Tutaj zebraliśmy wszystko, co musisz wiedzieć i myśleć o sprzedaży firmy, która jest ważna z punktu widzenia przedsiębiorcy. Strona jest stale rozbudowywana i aktualizowana.
Co trzeba wziąć pod uwagę? Jakich błędów należy unikać? Co wpływa na cenę? Kiedy i gdzie warto zwrócić się o pomoc do doradcy ds. fuzji i przejęć? Ile to kosztuje? Gdzie mogę uzyskać dalsze informacje? Tutaj znajdziesz to wszystko i wiele więcej.
Myślisz już o sprzedaży swojej firmy, ale nie jesteś pewien, jakie będą Twoje kolejne kroki? Skorzystaj z naszej oferty i porozmawiaj z nami bezpłatnie, poufnie i niezobowiązująco o tym, jak mogłaby wyglądać optymalna strategia sprzedaży i poszukiwanie nabywców. Mamy wieloletnie doświadczenie, poinformujemy Cię o możliwościach działania i, jeśli zajdzie taka potrzeba, chętnie połączymy Cię z najbardziej odpowiednim konsultantem z naszej międzynarodowej sieci. W zależności od Twoich życzeń otrzymasz wsparcie w całym procesie sprzedaży lub tylko w jego części.
Tematy pokrewne : Skorzystaj z naszej aktualnej wyceny spółek online, aby dokonać wyceny w oparciu o aktualne dane rynkowe i indywidualne czynniki wpływające na wartość. Co miesiąc publikujemy także aktualne mnożniki wyceny dla wielu krajów, branż i wielkości firm. Na naszej stronie znajdziesz także szczegółowy opis najpopularniejszych metod wyceny spółek .
Sprzedaż firmy: zdecydowanie weź to pod uwagę
Czynnik czasu
Unikaj pochopnych transakcji. Zaplanuj i przygotuj proces sprzedaży z dużym wyprzedzeniem.
Presja czasu przy sprzedaży firmy prowadzi do niezadowalających wyników, a w najgorszym przypadku może nawet oznaczać zamknięcie firmy, jeśli nie uda się znaleźć kupca. W zależności od rodzaju przekazania, czas od pierwszego kontaktu do faktycznego przekazania jest różny. Sukcesja w rodzinie trwa średnio 6,5 roku, przeniesienie spółki wewnętrznej 3,3 roku, a przeniesienie spółki zewnętrznej 1,6 roku. W zależności od wielkości firmy i złożoności transakcji może ona przebiegać szybciej lub trwać dłużej.
Sprzedaj firmę samodzielnie
Jak duże masz doświadczenie w sprzedaży korporacyjnej? Bardzo prawdopodobne, że sprzedaż własnej firmy to jednorazowe wydarzenie, sytuacja, w której się wcześniej nie znalazłeś i do której nie masz doświadczenia ani wiedzy. Błędy mogą Cię drogo kosztować, i to nie tylko finansowo. Należy wziąć pod uwagę także aspekty podatkowe i prawne.
Ile czasu możesz poświęcić? Jako właściciel firmy zazwyczaj jesteś już zajęty codziennymi sprawami. Nie ma czasu na przygotowanie i przeprowadzenie wymagającego i złożonego procesu sprzedaży, który może trwać kilka miesięcy lub lat i w każdej chwili nagle stać się intensywny. Zaniedbanie w tym czasie codziennych zajęć może znacząco zaszkodzić firmie, jej wartości i sprzedawalności.
Jak wielka jest potrzeba dyskrecji? Zewnętrzny konsultant może wyszukiwać potencjalnych nabywców i wyjaśniać ich zainteresowania bez konieczności ujawniania tożsamości sprzedającego. Kto jest potencjalnym nabywcą? Im większa korzyść dla kupującego, tym wyższa będzie możliwa do osiągnięcia cena zakupu. Znalezienie takiego nabywcy nie zawsze jest łatwe. Dobrze skomunikowany doradca jest zatem na wagę złota i może przełożyć się na znacznie wyższą cenę sprzedaży.
Jako absolutne minimum, jeśli nie jesteś ekspertem w dziedzinie umów handlowych, umowa kupna powinna zostać zweryfikowana przez doświadczonego prawnika. Dla firm o określonej wielkości (około 1 mln EUR sprzedaży) korzyści z kompleksowego doradztwa, czyli wzrost wartości poprzez optymalne zarządzanie procesami, zwiększenie możliwości sprzedaży i minimalizację ryzyka, są proporcjonalne do kosztów konsultanta. W przypadku mniejszych firm sensowne może być uzgodnienie bardziej efektywnych modeli doradztwa, na przykład coachingu na określone tematy w stawce godzinowej.
Również podatkowe aspekty transakcji powinny zostać wcześniej ocenione i zoptymalizowane przez eksperta.
Formy sukcesji spółek
Sprzedaż firmy może mieć miejsce w rodzinie, w firmie lub na zewnątrz firmy.
Z grubsza rzecz biorąc, istnieją trzy formy sukcesji:
Sprzedając członkowi rodziny, widzimy rabaty rzędu 30% i więcej w porównaniu do ceny rynkowej. Nawet przy wewnętrznym planie sukcesji firmy cena jest zwykle niższa od ceny rynkowej. Średnio jest tu 10-20 procent.
7 typowych kroków udanej sprzedaży firmy
Od pierwszej myśli o sprzedaży firmy do jej zamknięcia (ostateczne przeniesienie własności w określony sposób) należy przejść przez wiele etapów.
1. Przygotowanie – Najważniejsze pytania, które pojawiają się na początku:
2. Określ wartość firmy i stwórz dokumentację sprzedażową:
Wycena spółki oraz dokumentacja sprzedażowa opierają się na dwóch filarach. Z jednej strony na danych finansowych – przeszłych, teraźniejszych i przewidywanych na przyszłość – z drugiej strony na licznych czynnikach jakościowych, takich jak strategia, zarządzanie, organizacja, ale także produkt, rynek, dostawca i struktura klientów. W ten sposób określa się aktualny stan przedsiębiorstwa. Celem jest ocena firmy i realistyczne przedstawienie firmy w exposé (zwanym także memorandum informacyjnym), które rzetelnie przedstawia firmę, a także podkreśla jej mocne strony i potencjał. To exposé służy jako informacja dla poważnych potencjalnych nabywców, którzy podpisali wcześniej umowę o zachowaniu poufności i jest podstawą do negocjacji sprzedażowych. Im lepiej dokumentacja przewiduje pytania potencjalnych nabywców, tym skuteczniejsze i oszczędzające zasoby będzie wyszukiwanie nabywców.
Aby dotrzeć do potencjalnych nabywców, pisane jest anonimowe podsumowanie, tzw. „ślepy profil” (zwany także zwiastunem). Powinna zawierać wystarczającą ilość informacji, aby wzbudzić zainteresowanie potencjalnych nabywców, nie ujawniając przy tym tożsamości firmy.
3 . Optymalizacja: Czy liczby nie są obecnie zbyt dobre?
Ważne jest zatem, aby móc wiarygodnie wykazać, dlaczego tak się dzieje i że obecne liczby nie odzwierciedlają „prawdziwej” siły dochodowej i potencjału firmy. Jeśli to możliwe, sam inicjuj pozytywne zmiany, aby można było dostrzec tendencję wzrostową.
Ponadto mogą istnieć środki i środki, które mogą poprawić liczby w krótkim okresie, na przykład poprzez zmniejszenie kosztów.
4. Wyszukiwanie nabywców – kogo można uznać za nabywcę mojej firmy?
Inwestor finansowy, inwestor strategiczny czy inwestor prywatny? Czy wśród Twojego kierownictwa lub rodziny znajduje się potencjalny nabywca? Czy szerokie podejście ma sens, czy lepiej jest zwracać się do poszczególnych osób?
Inwestorzy finansowi, tacy jak fundusze private equity czy Family Office, patrzą przede wszystkim na zyski i przepływy pieniężne wystarczające do sfinansowania kapitału dłużnego.
Fundusze private equity inwestują zazwyczaj tylko na określony czas (3-7 lat). Swoją wartość dodaną osiągają poprzez wysoki poziom pożyczonego kapitału, wzrost wartości firmy i opłacalną odsprzedaż. Koszty finansowania musi ponieść nabywana firma, co oznacza, że ona także ponosi ryzyko. Biura rodzinne mają zwykle dłuższy horyzont czasowy, ale podobne oczekiwania dotyczące zwrotu. Większość biur rodzinnych koncentruje się na dywersyfikacji swoich aktywów i woli inwestować w sektory innowacji i wzrostu.
Inwestorzy strategiczni dokonują zazwyczaj inwestycji długoterminowych i mogą nimi być konkurenci, klienci, dostawcy lub partnerzy biznesowi, którzy chcą wzmocnić swój własny model biznesowy poprzez przejęcie spółki w całym łańcuchu wartości lub w obszarach pokrewnych lub uzupełniających. Może to m.in. Można to osiągnąć na przykład poprzez pozyskiwanie know-how (np. procesów i patentów), regionalną ekspansję biznesową, synergiczne wykorzystanie efektów skali i zakresu czy poprzez dostęp do nowych grup klientów. Ponadto inwestorzy strategiczni inwestują także w nowe obszary biznesowe, aby zrekompensować wahania lub spadki w klasycznej działalności podstawowej. Kupno firmy z dużą sprzedażą (i niewielkim zyskiem) może również mieć sens w celu poprawy własnej struktury kosztów. Z tego powodu NIMBO oprócz zysku uwzględnia w analizie sprzedaż.
W przypadku sprzedaży inwestorowi strategicznemu lub finansowemu cena sprzedaży jest zwykle wyższa od ustalonej wartości.
Jeśli chcesz sprzedać tylko akcje spółki, należy pamiętać, że inwestor strategiczny będzie bardziej zaangażowany w biznes niż inwestor finansowy.
Zniżka rodzinna lub lojalnościowa jest zwykle dostępna w przypadku sukcesji w rodzinie lub firmie. Oznacza to, że w obu przypadkach cena sprzedaży kształtuje się poniżej teoretycznej wartości przedsiębiorstwa.
Konsultant w porozumieniu ze sprzedawcą dyskretnie wyszukuje potencjalnych nabywców, albo w oparciu o konkretną sugestię sprzedawcy (np. konkurencji), we własnej sieci, albo poprzez badania.
Kontakt następuje wyłącznie za wyraźną zgodą sprzedawcy. Z reguły na tym etapie tożsamość sprzedawcy nie jest ujawniana. W przypadku zainteresowania potencjalny nabywca dowie się, kto to jest po podpisaniu umowy o zachowaniu poufności i otrzyma szczegółowe exposé. Jeśli konsultant jest dobrze skomunikowany zarówno z branżą, jak i regionem, zwiększa to szanse na udaną sprzedaż.
5. Przegląd i selekcja potencjalnych nabywców
W najlepszym przypadku na tym samym poziomie negocjacji znajduje się kilka zainteresowanych stron. Poprawia to pozycję negocjacyjną, a tym samym prawdopodobieństwo uzyskania wyższej ceny i znalezienia optymalnego nabywcy, który będzie realizował filozofię właściciela.
Po zapoznaniu się przez potencjalnego kupującego ze szczegółowym exposé (memorandum informacyjnym) organizowane jest spotkanie w celu wzajemnego poznania się. W zależności od Państwa życzeń konsultant może wziąć udział w tym spotkaniu lub przyjąć aktywną rolę, np. moderując rozmowę.
Po zakończeniu spotkań zarządu ze wszystkimi zainteresowanymi stronami kolejnym krokiem jest złożenie wniosku o niewiążącą ofertę zakupu. Jeśli otrzymasz kilka ofert, najgorsze zostaną rozpatrzone i tylko najlepsze przejdą do następnej rundy.
Sprzedaż raz po raz kończy się niepowodzeniem z powodu finansowania. Ważne jest, aby w odpowiednim czasie sprawdzić, czy potencjalny nabywca posiada niezbędne środki finansowe lub otrzyma odpowiednie finansowanie.
6. Negocjacje i przeprowadzenie due diligence
Na proces negocjacji wpływają czynniki ekonomiczne i taktyczne, gdyż obie strony starają się osiągnąć jak najbardziej korzystny dla siebie wynik. Nie powinno to powodować przerwania procesu.
Dyskusje sytuacyjne nie mają nic wspólnego z profesjonalną taktyką negocjacyjną. Ważne jest, aby jasno określić własne, konkretne interesy, oczekiwania i obawy oraz partnera w negocjacjach. Jako mediator konsultant może wiele zrobić, aby położyć podwaliny pod konstruktywną dyskusję.
Najczęstszymi przyczynami niepowodzenia negocjacji są różne pomysły dotyczące ceny, gwarancji i przejęcia ryzyka. Ważna jest kreatywność i otwartość na alternatywne modele transakcji. Na przykład odroczone płatności, które są uzależnione od przyszłego rozwoju firmy, mogą być sposobem na zbudowanie pomostu pomiędzy różnymi oczekiwaniami cenowymi. Rolą konsultanta jest wnoszenie odpowiednich pomysłów do negocjacji.
Jeżeli tzw. osoby łamiące umowę pojawiają się dopiero na późnym etapie procesu negocjacji, jest to szczególnie denerwujące dla wszystkich zaangażowanych osób, ponieważ zainwestowano już dużo czasu i pieniędzy. Do zerwania transakcji może dojść ze zrozumiałych powodów ekonomicznych lub prawnych, ale mogą też wynikać z nieporozumienia.
Tutaj konsultant odgrywa ważną rolę. Z jednej strony poprzez zajęcie się z wyprzedzeniem możliwymi punktami krytycznymi i poddanie ich dyskusji, a z drugiej strony uważne słuchanie podczas negocjacji, aby mieć pewność, że obie strony mówią i mają na myśli to samo.
Jeżeli okaże się to konkretne, konsultant sporządza umowę przedwstępną oraz wspiera proces due diligence (audyt podatkowy) organizując data room i doradzając przedsiębiorcy w zakresie wyboru dokumentów, które mają się tam zamieścić. Jeżeli należyta staranność wypadnie zadowalająco i we wszystkich punktach zostanie osiągnięte porozumienie, kupujący składa wiążącą ofertę, która stanowi podstawę umowy kupna.
7. Zawarcie umowy
Istnieje potrzeba wyjaśnienia i zaprojektowania pod względem finansowym, biznesowym, prawnym i podatkowym. Konsultant wie, kiedy i do czego potrzebny jest specjalista.
Umowę kupna powinien spisać prawnik.
W przypadku przeniesienia udziałów w wielu krajach (nie w Szwajcarii) wymagane jest poświadczenie notarialne.
Zazwyczaj każda ze stron pokrywa własne koszty doradztwa i obsługi prawnej. Jeśli potrzebny jest notariusz, koszty te są zazwyczaj dzielone.
Badanie due diligence spółki na każdym kroku
Poważni potencjalni nabywcy zazwyczaj poddają spółkę na sprzedaż dokładnemu badaniu po złożeniu niewiążącej oferty (niewiążącego oświadczenia woli zakupu), aby upewnić się, że wszystkie informacje i dane, które ostatecznie mają znaczenie dla ceny zakupu, zostały prawidłowo przedstawione przez sprzedawcę.
W przeszłości akta i dokumenty sprawdzano w jednym pomieszczeniu, obecnie jednak odpowiednie dokumenty są zazwyczaj przesyłane do wirtualnego pokoju danych chronionego hasłem i można je tam przeglądać przez Internet. Wymagany wysiłek jest zawsze powiązany z wielkością i złożonością firmy.
Lista kontrolna due diligence: na czym polega i co muszę przedstawić?
Tradycyjnie egzamin koncentruje się na trzech obszarach:
Finanse i podatki
Jest to zasadniczo (bez roszczeń co do kompletności).
Aspekty prawne
To jest o
Oraz jeśli ma to zastosowanie, obszar techniczny i organizacyjny
To jest o
Można również wziąć pod uwagę obszary
Czy kupujący jest odpowiedni dla mojej firmy?
Czynniki krytyczne mogą obejmować styl przywództwa, procesy decyzyjne, komunikację, przejrzystość i możliwą integrację z istniejącą, być może większą, organizacją. W przypadku nieporozumień najlepsi pracownicy często odchodzą z firmy po krótkim czasie. Może to prowadzić do ogromnego spadku produktywności i pogorszenia wyników.
Jeśli to możliwe, w proces sprzedaży powinno być zaangażowane kierownictwo lub najlepsi pracownicy. Jeśli uda Ci się stworzyć poczucie jedności z nowym właścicielem, pracownicy pozostaną zmotywowani, skupieni i wspierający.
Sprzedaż firmy zewnętrznej lub sprzedaż udziałów w ramach rodziny lub firmy
Sprzedaż spółki zewnętrznej może nastąpić inwestorowi prywatnemu, który będzie jednocześnie zarządzał spółką operacyjnie, inwestorowi finansowemu lub inwestorowi strategicznemu.
Prywatny inwestor posiadający zarówno zaplecze finansowe, jak i zawodowe umożliwiające przejęcie i zarządzanie spółką, zazwyczaj będzie nadal prowadził spółkę w podobny sposób jak wcześniej.
Sprzedaż silnemu finansowo inwestorowi może znacznie przyspieszyć rozwój firmy, jeśli ma to sens biznesowy. Jeśli uda się ustalić przetarg z kilkoma zainteresowanymi stronami, których interesuje nie tylko sama firma, ale także wynikające z niej efekty synergii, zazwyczaj udaje się osiągnąć cenę powyżej wartości. W przypadku sprzedaży konkurentowi istnieją dwie możliwości: zagraniczna firma chce wejść na rynek lub lokalny konkurent chce kupić udział w rynku.
W rodzinie wyróżnia się trzy warianty sukcesji: darowizna (przewidywane dziedziczenie), przelew w zamian za powtarzające się świadczenia (emerytury, dywidendy itp.) lub zakup. Sprzedając członkowi rodziny obserwujemy obniżki ceny w porównaniu do ceny rynkowej średnio o 30%.
Czy w firmie jest menadżer lub zespół zarządzający, któremu ufasz, że przyjmie rolę odpowiedzialnego przedsiębiorcy? Pod warunkiem, że spółka znajduje się w na tyle dobrej sytuacji finansowej, że cena nabycia może zostać sfinansowana z przepływów pieniężnych, tego typu przekazanie spółki oznacza stabilność i kontynuację działalności na dotychczasowym poziomie. Jeśli kupujący lub kupujący nie mają wystarczającego kapitału, rozwiązaniem może być pożyczka od przedsiębiorcy. W przypadku wewnętrznych przejęć w firmie obserwujemy obniżkę cen o 10-20%.
Ocena podatkowa w przypadku transferów rodzinnych lub wewnętrznych w firmie
W przypadku sprzedaży spółki w ramach rodziny lub pomiędzy wspólnikiem spółki a wspólnikiem fiskus coraz częściej kwestionuje wysokość ceny nabycia.
Ustawa o wycenach (BewG) określa, w jaki sposób należy przeprowadzić wycenę spółki dla celów podatkowych. Dotyczy to przede wszystkim poboru podatków od darowizn i spadków.
Przy wycenie spółek dla celów podatkowych w Niemczech nie bierze się pod uwagę jedynie danych liczbowych z ostatnich trzech lat obrotowych; W przypadku małych i średnich przedsiębiorstw wycena podatkowa jest zwykle znacznie wyższa od cen sprzedaży możliwych do osiągnięcia na rynku. Urząd skarbowy zakłada około dziewięciokrotny EBIT. Jeżeli członek rodziny lub menadżer zapłaci niższą cenę zakupu, od różnicy zostanie naliczony podatek od darowizn. Kupujący ma jednak prawo wykazać, że wycena nie odzwierciedla wartości rynkowej i tym samym zmniejszyć swoje obciążenie podatkowe.
Zalecana jest tutaj ocena zawodowa według standardu Instytutu Księgowych (IDW S1). Wycenę spółki należy jednak przygotować przed transakcją.
WPŁYW NA CENĘ SPRZEDAŻY
Jaki jest najlepszy punkt wyjścia, aby osiągnąć wysoką cenę?
- Ktoś aktywnie podchodzi do Ciebie i składa Ci ofertę.
Ponieważ ktoś tutaj jest już bardzo zainteresowany Twoją firmą, masz wygodną pozycję negocjacyjną i dużą szansę na uzyskanie ceny (znacznie) wyższej od wartości, zwłaszcza jeśli nie spieszy Ci się ze sprzedażą. Wycena firmy daje punkt wyjścia. - Systematycznie zastanawiasz się, kogo można uznać za potencjalnego nabywcę, podchodzisz do wszystkich jednocześnie, a następnie prowadzisz równoległe negocjacje ze wszystkimi zainteresowanymi stronami. Konkurencja stymuluje biznes i podnosi ceny.
Czy wartość firmy jest tożsama z ceną sprzedaży?
Wartość firmy nie jest ceną, ale podstawą ustalania cen. Cenę ustala się na podstawie podaży i popytu oraz negocjacji. Parametry w negocjacjach obejmują m.in. strukturę transakcji, gwarancje i poręczenia.
Sprzedawca chce uzyskać dla swojej firmy maksymalną cenę, kupujący chce zapłacić jak najmniej. Cena zakupu powinna być uczciwa dla obu stron. Cena zakupu powinna się zwrócić po 5-8 latach.
Typowe warunki sprzedaży
W jakich okolicznościach kupujący jest skłonny zapłacić wyższą cenę?
Kiedy sprzedawca jest skłonny obniżyć cenę?
Firmy sprzedają przy wsparciu konsultantów
Na czym polega jego praca i jaką wartość dodaną oferuje doradca ds. fuzji i przejęć?
Konsultanci M&A (M&A = fuzje i przejęcia) dbają o bezpieczeństwo procesów. Pomaga to uniknąć kosztownych i czasochłonnych błędów.
Konsultant ma zewnętrzne spojrzenie na sprawy, jest neutralny, obiektywny i wolny od przeszkadzających emocji.
Zna kolejność niezbędnych kroków, skupia się na sprawach zasadniczych i organizuje ustrukturyzowany proces. W porozumieniu ze sprzedawcą tworzony jest plan projektu z kamieniami milowymi.
Konsultant dobrze skomunikowany zarówno z branżą, jak i danym regionem dba o to, aby grono nabywców było odpowiednio duże i tym samym zwiększa szanse na udaną sprzedaż.
Niezbędne jest dyskretne podejście. Jeśli zamiar sprzedaży zostanie upubliczniony zbyt wcześnie, może to mieć bardzo negatywne skutki dla firmy, czy to w postaci odejścia pracowników, niezadowolenia klientów lub dostawców. Doradca jest pośrednikiem i oferuje dyskrecję. Wie też kiedy, komu, jakie informacje należy ujawnić i w jakich sytuacjach wymagana jest ostrożność.
Dzięki swojemu doświadczeniu w transakcjach M&A dobry doradca potrafi już na wczesnym etapie zidentyfikować wątpliwych i słabych finansowo kandydatów do zakupu i wykluczyć ich z procesu. Oszczędza to czas i zapobiega niedyskrecji.
Konsultant podczas negocjacji zna typowe przepisy, ale także przeszkody i może wprowadzić nowe pomysły. Potrafi z wyprzedzeniem zająć się możliwymi punktami krytycznymi. Uważnie słuchając podczas negocjacji, może uniknąć nieporozumień, które w najgorszym przypadku mogłyby doprowadzić do zerwania negocjacji.
Istnieją dwa rodzaje konsultantów. Konsultanci towarzyszą całemu procesowi sprzedaży od przygotowania, poprzez poszukiwanie nabywcy, aż do zawarcia umowy, łącznie z koordynacją z prawnikami i doradcami podatkowymi. Druga grupa jest porównywalna z agentem nieruchomości. Tutaj usługa ogranicza się do wyszukiwania potencjalnych nabywców w roli agenta/brokera. Wariant ten może być wystarczający dla małych firm i zazwyczaj wiąże się jedynie z kosztami związanymi z wydajnością.
Czego nie może zrobić konsultant?
Konsultant może odciążyć właściciela firmy od dużej ilości pracy, tak aby obciążenie czasowe było jak najmniejsze. Jednak przed właścicielem będzie jeszcze wiele do zrobienia. Szczególnie na początku konsultantowi zależy na współpracy ze swoim klientem, aby zebrać wszystkie informacje niezbędne w procesie sprzedaży i uzyskać głębsze zrozumienie firmy. Niezbędne zasoby czasowe należy zaplanować także na osobiste spotkania z potencjalnymi nabywcami i ich przygotowanie.
Zatrudnienie doradcy nie gwarantuje sprzedaży firmy. Są firmy, które tak naprawdę nie są na sprzedaż. W Niemczech około jednej czwartej spółek gotowych do przekazania nie można sprzedać i są zamykane. Głównymi przyczynami niepowodzenia były: zbyt mała firma, słaba rentowność, zaległości inwestycyjne, brak konkurencyjności i przyszłej rentowności.
Ile kosztuje doradca ds. fuzji i przejęć?
Renomowany konsultant uzyska niewiążący i bezpłatny przegląd Twojej firmy i będzie współpracował z Tobą, aby opracować Twoje cele, strategię sprzedaży i potrzeby. Jeżeli w danych warunkach (np. Twoich oczekiwaniach cenowych) oceni prawdopodobieństwo sukcesu jako wysokie, złoży Ci pisemną ofertę.
Jeśli zlecisz konsultantowi obsługę całego procesu sprzedaży, obejmującego przygotowanie, wyszukiwanie nabywców, negocjacje itp., model wynagrodzenia składa się zazwyczaj z części stałej i części uzależnionej od sukcesu. Kilku konsultantów pracuje wyłącznie w oparciu o wyniki. Korzyść dla klienta: Koszty powstają tylko w przypadku powodzenia rozwiązania. Wada: konsultant znajduje się pod ogromną presją, aby odnieść sukces; postara się jak najszybciej sfinalizować sprzedaż, niezależnie od tego, czy jest to najlepsza możliwa do uzyskania cena.
Koszty stałe konsultanta (koszty podstawowe, wynagrodzenie stałe)
Proces sprzedaży trwa zwykle 6-12 miesięcy, ale może trwać także kilka lat i wymaga od konsultanta dużej pracy, szczególnie na początku. Stała część wynagrodzenia ma przede wszystkim na celu zapewnienie powagi zamiaru sprzedaży i pokrycie przynajmniej części kosztów konsultanta w przypadku, gdy klient zmieni zdanie w trakcie procesu i nie będzie już chciał na sprzedaż. Może to mieć formę jednorazowej wpłaty na początku, płatności po osiągnięciu określonych kamieni milowych (np. skompletowanie dokumentacji, pierwsze spotkanie z kontrahentem itp.) lub w formie kwoty miesięcznej (tzw. zaliczka). Istnieją różne modele płatności miesięcznych. Można je naliczać jedynie za pierwsze 3-6 miesięcy lub przez cały czas trwania procesu sprzedażowego. Niektórzy konsultanci rezygnują ze stałego elementu w całym procesie sprzedaży. W tym przypadku składnik związany z wydajnością jest wyższy. W przypadku sukcesu zaliczenie części kosztów stałych do prowizji od sukcesu jest rozwiązaniem sprawiedliwym dla obu stron.
W przypadku ustalenia wynagrodzenia ryczałtowego jego wysokość uzależniona jest od przewidywanego nakładu pracy konsultanta (szczególnie w przypadku dokumentacji firmowej). W przypadku mniejszych firm, których przewidywana wartość transakcji mieści się w przedziale od 1 do 5 mln EUR, wynoszą one zazwyczaj ogółem od 5 000 do 20 000 EUR, przy miesięcznych ratach w przedziale od 1 000 do 4 000 EUR.
Koszty doradztwa związane z sukcesem
Konsultanci działają przede wszystkim w trybie awaryjnym, co oznacza, że otrzymują procent od wartości transakcji. Im niższa oczekiwana cena sprzedaży, tym procent ten jest wyższy, ponieważ ilość pracy zależy tylko w ograniczonym stopniu od wolumenu transakcji, a bardziej od złożoności transakcji. Dodatkowym czynnikiem determinującym poziom wynagrodzenia jest możliwość sprzedaży przedsiębiorstwa i szacowany czas trwania procesu. Konsultanci z dużym doświadczeniem i dobrą siecią kontaktów w danej branży mogą uzasadnić wyższy odsetek, ponieważ szanse sprzedaży, a być może także jakość potencjalnych nabywców, znacznie wzrastają dzięki ich wiedzy specjalistycznej.
Poniżej znajdziesz przybliżone wskazanie typowych elementów sukcesu konsultanta, który kompleksowo, intensywnie i przez cały proces sprzedaży wspiera właściciela firmy, łącznie z aktywnym i systematycznym wyszukiwaniem nabywców. Należy je rozumieć w połączeniu ze stałym komponentem niezależnym od wydajności.
Zwykła prowizja konsultanta w % ceny sprzedaży – różni się w zależności od branży i wielkości firmy
< 1 milion euro: 5 – 10%
1 – 3 miliony €: 4 – 7%
3 – 10 milionów €: 3 – 6%
> 10 milionów euro: 1 – 3%
Można uzgodnić minimalną opłatę.
Jeżeli doradca pełni jedynie funkcję agenta/brokera i nie towarzyszy w inny sposób procesowi sprzedaży, również otrzymuje prowizję, ale procentowo jest ona niższa.
Jeśli nie chcesz zlecać konsultantowi całego procesu sprzedaży, a jedynie potrzebujesz pomocy w niektórych obszarach, np. w przygotowaniu ekspozycji, rozliczenie zostanie naliczone według stawki godzinowej/dziennej. Zwykle stawki dzienne wahają się od 1000 do 2000 euro, chociaż kwota ta nie mówi nic o wydajności konsultanta i możesz ponieść niższy całkowity rachunek w przypadku droższego, ale bardziej doświadczonego konsultanta.
Cztery przykłady różnych modeli opłat
Nie ma jednolitej struktury opłat za proces sprzedaży, a w praktyce istnieje wiele modeli rozliczeń w niezliczonej liczbie wariantów.
Aby dać Ci wyobrażenie, poniżej wyjaśniono niektóre popularne modele jako przykłady.
| Model opłatowy | Opis | Faktura | opłata |
| Opłata za sukces | Konsultant pracuje wyłącznie w oparciu o sukces. Jego opłata za sukces wynosi 5% od kwoty sprzedaży. Jeżeli sprzedaż nie dojdzie do skutku, doradca nie otrzymuje nic. (Istnieją doradcy, którzy zabezpieczają to ryzyko za pomocą „opłaty za wyjście”) | Całkowita kwota transakcji: 2 miliony euro Opłata za sukces: 100 000 EUR (5% z 2 milionów ceny sprzedaży) | 100.000 € (plus VAT) |
| Podstawowe i Opłata za sukces | Opłata podstawowa: Przy zawarciu umowy konsultant pobiera opłatę podstawową w wysokości 2400 euro (plus VAT) za koncepcję doradczą, prace badawcze oraz wykonanie profilu niewidomego i prezentację firmy. Pierwsza rata w wysokości 1800 euro (plus VAT) jest płatna natychmiast po podpisaniu, druga rata w wysokości 600 euro (plus VAT) po przedłożeniu przez zainteresowaną stronę umowy o zachowaniu poufności (NDA). Opłata za sukces: za pierwszą wizytę potencjalnego nabywcy zostanie pobrana opłata w wysokości 900 EUR (plus VAT). Maksymalnie 3 wizyty będą fakturowane, wszystkie pozostałe są bezpłatne). Wizyty będą inicjowane wyłącznie za zgodą klienta. W przypadku podpisania listu intencyjnego od zainteresowanej strony konsultant pobierze opłatę w wysokości 1800 EUR (plus VAT). W takim przypadku doradca pobiera opłatę za sukces naliczaną od wartości transakcji 5% za pierwszy milion € plus 4% za drugi milion € plus 3% na wszystko powyżej 2 000 001 EUR Jednakże co najmniej 25 000 euro plus VAT w przypadku sprzedaży firmy. Za zaciągnięcie pożyczek lub zobowiązań pobiera się 1,5%. Kwota pożyczki: 100 000 € Już uiszczona opłata jest odejmowana od opłaty za sukces o wartość transakcji, np. 2 wizyty o łącznej wartości 1800 EUR + „List intencyjny” 1800 EUR = 3600 EUR | Całkowita kwota transakcji: 2 miliony euro Opłata podstawowa: 2400 € plus 1500 euro (1,5% pożyczki o wartości 100 000 EUR) plus 50 000 euro (5% z 1 miliona euro) plus 36 000 euro (4% z 900 000 euro) mniej 1800 € (W miarę możliwości płatność za 2 wizyty. kupujący) mniej 1800 € (Płacenie za LoI) | 86 300 EUR (plus VAT) |
| Płatność miesięczna plus Opłata za sukces | Opłata podstawowa: Od zawarcia umowy konsultant otrzymuje stałą miesięczną opłatę w wysokości 4000 euro (plus VAT) przez cały okres obowiązywania umowy (do czasu rozwiązania umowy lub sprzedaży firmy). Czas trwania transakcji w tym przykładzie: 12 miesięcy Opłata za sukces: Konsultant otrzymuje 5% wartości transakcji (cena zakupu). Za zaciągnięcie pożyczek lub zobowiązań pobiera się 1,5%. | Całkowita kwota transakcji: 2 miliony euro Opłata podstawowa: 48 000 € (12 miesięcy x 4000 EUR) plus 95 000 euro (5% z 1,9 mln euro) plus 1500 euro (1,5% pożyczki o wartości 100 000 EUR) | 144.500€ (plus VAT) |
| stawka godzinowa uzależniona od wysiłku, chlubny Opłata za sukces | Opłata podstawowa : Konsultant pobiera opłatę godzinową w wysokości 150 €. Szacunkowa liczba godzin w firmie łatwo sprzedalnej: – Dokumentacja, opracowanie numeracji i badania: 50 godz – Dotarcie do kupującego: 50 godzin – Spotkania i negocjacje: 30 godzin – Zawarcie umowy i kontynuacja: 10 godzin Opłata za sukces : Konsultant pobiera 5% wartości transakcji (cena zakupu). W przypadku powodzenia, opłata podstawowa zostanie potrącona z opłaty za sukces. | Całkowita kwota transakcji: 2 miliony euro Opłata podstawowa: 21 000 € (Całkowite wynagrodzenie zależne od wysiłku: 140 godzin po 150 EUR za każdą) plus 100 000 euro (5% z 2 milionów) mniej 21 000 euro (godziny przepracowane na poczet wynagrodzenia za sukces) | 79.000 € (plus VAT) |
Sprzedaj SKLEP internetowy
Jako nabywcy sklepu internetowego brane są pod uwagę cztery kategorie nabywców, w zależności od poziomu sprzedaży i zysków:
- Prywatni nabywcy, pracownicy: zazwyczaj kupują w małych sklepach, ponieważ możliwości finansowania są zwykle ograniczone.
- Konkurenci: Bezpośredni konkurenci kupują tylko w wyjątkowych przypadkach, na przykład w celu zwiększenia udziału w rynku. Częściej brani są pod uwagę nabywcy z pokrewnych branż.
- Specjaliści e-commerce: O ile produkty lub marka pasują do ich portfolio i widzą możliwości rozwoju
- Inwestorzy, spółki private equity: mają określone oczekiwania dotyczące zwrotu oraz perspektywy wzrostu wartości i skalowalności. Przy optymalnym dopasowaniu można osiągnąć cenę znacznie wyższą od wartości rynkowej.
SPRZEDAŻ SPÓŁKI POPRZEZ REKLAMĘ NA GIEŁDZIE SPÓŁEK
Szczególnie dla sprzedawców lub potencjalnych nabywców mniejszych firm reklama na odpowiedniej platformie lub tzw. giełdzie firmowej może być sposobem na zwrócenie na siebie uwagi. Znajdziesz tam firmy, które są wystawione do przejęcia, a także możliwość zaoferowania własnej firmy do przejęcia. Niektóre platformy skupiają się na regionie lub specjalizują się w określonych branżach.
Reklama może być użyteczna dla obu stron: po stronie sprzedawcy, dla małych firm o obrotach poniżej miliona, które chcą znaleźć następcę w perspektywie średnioterminowej lub chcą uzyskać rozeznanie w rynku następcy. Po stronie kupującej, dla zdolnych młodych ludzi, którzy stoją przed decyzją o założeniu własnej działalności gospodarczej lub kontynuowaniu działalności już istniejącej, lub dla pracowników, dla których opcją może być samozatrudnienie.
Koszty korzystania z giełdy firmowej są bardzo zróżnicowane. Dlatego też należy uważnie przeczytać drobny druk. Spektrum sięga od bezpłatnych i płatnych reklam i pakietów doradczych, które można zarezerwować, przez miesięczne opłaty z minimalnym okresem obowiązywania i bez niego, po stałą kwotę lub procentową prowizję od sukcesu, jeśli transakcja zostanie zawarta za pośrednictwem reklamy.
Oprócz różnic w kosztach istnieją również różnice w jakości platform. Przed aktywacją upewnij się, że przeprowadzono kontrolę jakości oraz że Twoje dane i wpisy w profilu zostały sprawdzone.
Informacje dotyczące poszczególnych krajów można znaleźć tutaj, dotyczące Niemiec , Szwajcarii , Austrii i Wielkiej Brytanii .
Możliwe problemy
Jeśli cena zostanie ustalona na nierealistycznie wysokim poziomie, Twoja reklama nie odniesie sukcesu. W Wielkiej Brytanii tylko 5% spółek notowanych na giełdzie faktycznie jest sprzedawanych z tego właśnie powodu.
W zależności od sytuacji zachowanie anonimowości może być trudne. Jeśli ujawnisz o sobie zbyt mało, nie przyciągniesz zainteresowanych. Jeśli zamiar sprzedaży zostanie upubliczniony, może to mieć negatywny wpływ na spółkę. Zainteresowane strony należy poprosić o podpisanie umowy o zachowaniu poufności, także po to, aby informacje wewnętrzne nie dostały się w niepowołane ręce.
Może się zdarzyć, że Twoja reklama przyciągnie turystów zwiedzających, którzy po prostu lubią odwiedzać firmy, ale nie mają zamiaru kupować danej firmy.
Tutaj również działają oszuści. Nieufność jest właściwa, jeśli kupujący chce kupić firmę od ręki, akceptuje każdą cenę, sugeruje transakcje walutowe lub chce sfinalizować transakcję za granicą.
Sukcesja firmy w Niemczech
W latach 2020 i 2021 wiele średnich firm musiało walczyć przede wszystkim o przetrwanie. W tym czasie wszelkie plany dotyczące przyszłości lub przekazania firmy zostały zmuszone do wstrzymania. Na rok 2022 wyłania się znacznie bardziej pozytywny obraz: do końca roku około 230 000 firm będzie dążyć do wprowadzenia kolejnego rozwiązania. Pomimo większego optymizmu przedsiębiorców: Strukturalna luka sukcesyjna, stworzona z jednej strony przez niski współczynnik urodzeń, a z drugiej przez niskie zainteresowanie samozatrudnieniem, utrudnia poszukiwanie odpowiedniego następcy.
Pojawiły się inicjatywy, które mają zrzeszać chętnych do przekazywania i przejmowania władzy. Przykładem jest Centrum Kompetencyjne RKW , które uruchomiło wiele modelowych projektów .
Izby Przemysłowo-Handlowe co roku udzielają informacji, porad i wsparcia około 30 tysiącom przedsiębiorców, czyli zarówno tym, którzy szukają następcy, jak i przyszłym przedsiębiorcom. UWAGA: Link w tej chwili nie działa z powodu cyberataku na IHK! Kreditanstalt für Wiederaufbau oferuje liczne oferty finansowania dla przyszłych przedsiębiorców, który opublikował również listę kontrolną dla następców.
Przed transakcją sprawdź podatkowe aspekty sprzedaży firmy
Podatkowe aspekty transakcji powinny zostać wcześniej ocenione i zoptymalizowane przez profesjonalistę. Jeśli nie masz jeszcze odpowiedniego doradcy podatkowego, na stronie steuerberater.de możesz znaleźć doradców podatkowych z dodatkowymi kwalifikacjami „specjalistycznego doradcy ds. sukcesji przedsiębiorstw” w swoim regionie. Wpisz swój kod pocztowy i wybierz „Sukcesja firmy” w obszarze Doradca specjalisty. Błędy lub zaniedbania mogą Cię drogo kosztować.
Sprzedaż firmy – ulga dla przedsiębiorców 55+
Osoba prowadząca jednoosobową działalność gospodarczą może przysługiwać dodatek wiekowy przy sprzedaży swojej firmy. Jeśli przedsiębiorca ma co najmniej 55 lat, po złożeniu wniosku zysk kapitałowy pozostaje wolny od podatku do kwoty 45 000 euro. O zasiłek można ubiegać się tylko raz. Górny limit pełnej kwoty zwolnienia wynosi 136 000 EUR zysków kapitałowych. Aby skorzystać ze zwolnienia NIE trzeba posiadać 100 proc. udziałów w spółce.
Sprzedaj GmbH lub sprzedaj udziały GmbH
Czy posiadasz udziały w GmbH i chcesz je sprzedać? Jeżeli umowa spółki nie stanowi inaczej, akcje mogą zostać sprzedane innemu wspólnikowi lub osobie zewnętrznej. Jeżeli w umowie spółki zapisano prawo akcjonariusza do pierwokupu, należy to wziąć pod uwagę. Należy także sprawdzić, czy zgoda wspólników na sprzedaż udziałów oraz zgoda kupującego jest konieczna, aby móc sprzedać udziały GmbH. Przeniesienie musi zostać poświadczone notarialnie, a wpis do rejestru handlowego musi zostać zmieniony. Przy sporządzaniu umowy kupna wskazane jest skorzystanie ze wsparcia wyspecjalizowanego prawnika, aby uniknąć ryzyka odpowiedzialności lub niekorzystnych warunków ekonomicznych dla sprzedającego.
Podatki należne przy sprzedaży udziałów
- W przypadku małej inwestycji o wartości mniejszej niż jeden procent w ciągu ostatnich pięciu lat jednorazowy podatek u źródła w wysokości 25% (lub na żądanie stawka podatku od osób fizycznych w wysokości poniżej 25%) plus dopłata solidarnościowa w wysokości 5,5% oraz, jeśli ma to zastosowanie, od zysku ze sprzedaży należny jest co najmniej 8% podatek kościelny.
- Jeżeli w ciągu ostatnich pięciu lat udział w spółce przekroczył jeden procent, stosuje się tzw. metodę częściowego dochodu. Tylko 60% całkowitego zysku podlega opodatkowaniu stawką podatku od osób fizycznych, 40% pozostaje wolne od podatku. Zgodnie z art. 17 ust. 3 istnieje proporcjonalna kwota zwolnienia (9 060 EUR za 100% udziału), która zmniejsza kwotę całkowitego zysku podlegającego opodatkowaniu (= 60% udziału). Podatek handlowy nie ma zastosowania.
- Jeżeli spółka Corporation GmbH sprzedaje udziały, zgodnie ze specjalnym rozporządzeniem ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, jedynie 5 procent zysku ze sprzedaży jest opodatkowane jako wydatek biznesowy niepodlegający odliczeniu, jeśli udział spółki wynosi co najmniej 15 procent. Należne są również podatki handlowe i dochodowe od osób prawnych.
Giełdy firmowe w Niemczech
Tutaj znajdziesz ogólne informacje na temat ogłoszeń na giełdzie firmowej oraz ich zalet i wad.
W Niemczech istnieje wiele giełd firmowych, na których można zamieścić ofertę sprzedaży lub zapytanie o zakup. Największą, następną zmianę , wspierają Federalne Ministerstwo Gospodarki i KfW. Twoich 730 partnerów regionalnych oferuje bezpłatne wsparcie i pomoże Ci np. w sformułowaniu treści ogłoszenia oraz wesprze Cię we wstępnym wyborze odpowiednich zainteresowanych. Możesz się tutaj również zamieścić, jeśli jesteś rezydentem w Niemczech, ale Twoja firma znajduje się za granicą lub jeśli jesteś potencjalnym nabywcą mieszkającym za granicą.
Ta lista daje dobry przegląd najważniejszych niemieckich giełd firmowych .
Firma sprzedająca w Szwajcarii
Tutaj znajdziesz wiedzę specyficzną dla Szwajcarii. Link do ogólnych informacji na temat sprzedaży firmy
MŚP stanowią trzon gospodarczy Szwajcarii. W kategorii do 100 pracowników – to właśnie te firmy najczęściej korzystają z oceny firmy NIMBO – w 2018 roku w Szwajcarii było około 590 000 firm. Większość z nich jest własnością rodziny.
Sukcesja spółki powinna być planowana długoterminowo i ustrukturyzowana, szczególnie jeśli spółka stanowi zabezpieczenie emerytalne przedsiębiorcy. Planowanie finansowe dla przedsiębiorców jest złożone. Często zaniedbuje się świadczenia prywatne i tworzenie bogactwa. W przypadku nagłej śmierci zdecydowanie zalecamy zawarcie odpowiednich umów małżeńskich i spadkowych jako środek zapobiegawczy, aby zapewnić dalsze istnienie firmy i znaleźć indywidualnie odpowiednie rozwiązanie. 30 proc. spółek oczekujących na sukcesję nie może zostać przekazanych i ostatecznie zostaje zamkniętych, m.in. dlatego, że właściciel nie zadbał o swojego następcę lub zaopiekował się nim zbyt późno. Większe problemy z sukcesją mają zwłaszcza firmy jednoosobowe, gdyż osoby zainteresowane małą firmą częściej zakładają nową działalność niż ją przejmują. Ma to konsekwencje ekonomiczne nie tylko dla właściciela, ale także dla licznych pracowników.
Optymalizacja podatkowa przed sprzedażą
Rozdzielenie finansów prywatnych i firmowych : jeśli właściciel przez lata ze względów podatkowych płaci jedynie niskie wynagrodzenie i/lub niską dywidendę, w spółce mogą gromadzić się duże, nieoperacyjnie niezbędne płynne aktywa. W przypadku sprzedaży nieruchomości kupujący musi za nią zapłacić wyższą cenę zakupu. Ta sytuacja jest dla niego niekorzystna, ponieważ przez pierwsze pięć lat może je rozdzielić ze stratą jedynie, gdyż byłyby one liczone jako pośrednia likwidacja częściowa i odpowiednio opodatkowane.
Wskazówka: Przed sprzedażą wypłać płynność, która nie jest konieczna do prowadzenia działalności, w formie specjalnej dywidendy. Obciążenie podatkowe można również zmniejszyć wpłacając składki do funduszu emerytalnego, przy czym pomiędzy zakupem do funduszu emerytalnego a późniejszą jednorazową wypłatą muszą upłynąć co najmniej trzy lata.
Przeniesienie nieużytecznych operacyjnie nieruchomości na własność prywatną
Z majątku spółki należy także usunąć majątek spółki, którego wartość jest porównywalnie wysoka w stosunku do wartości przedsiębiorstwa, na przykład poprzez jego sprzedaż właścicielowi spółki.
Podział firmy
Jeżeli firma prowadzi więcej niż jedną podstawową działalność, wskazane może być podzielenie firmy i sprzedaż części osobno.
Sukcesja wewnątrzrodzinna firmy
Wskazówka: Uniwersytet w Saint Gallen regularnie oferuje seminaria szkoleniowe na temat firm rodzinnych i sukcesji, szczególnie dla firm rodzinnych Na.
Cennik przekazania wewnątrzrodzinnego
Przy każdym planie sukcesji należy dokonać oceny firmy i ustalić cenę. Aby uniknąć późniejszych konfliktów, wskazane jest znalezienie niezależnego specjalisty do tego zadania. Badanie przeprowadzone w 2016 roku przez Credit Suisse wykazało, że cena za członków rodziny lub przyjaciół jest niższa niż za następcę zewnętrznego. Obie grupy otrzymują średni rabat w wysokości 41% ceny rynkowej. 18% osób przeniesionych z wewnątrz rodziny dostało nawet firmę „za darmo”, na przykład w drodze spadku lub prezentu.
Różnice kantonalne w podatku od darowizn
Podatek od darowizny jest należny odbiorcy. W większości kantonów małżonkowie i dzieci są zwolnieni z podatku. Wyjątek: w kantonach AI, GR, JU i VD obowiązują ulgi podatkowe.
Partnerzy pozostający w konkubinacie nie są traktowani na równi z małżonkami. Będziesz opodatkowany w najwyższym przedziale podatkowym; Wyjątkiem są kantony OW, Schwyz i Zug.
Optymalizacja podatkowa transferów wewnątrzrodzinnych w Szwajcarii
Wiele szwajcarskich firm rodzinnych dysponuje zbyt dużą płynnością, której nie można przenieść na prywatny majątek przedsiębiorcy bez poniesienia znacznych opłat podatkowych.
Rozwiązaniem jest utworzenie spółki holdingowej spadkobierczej lub przejmującej, co zmniejsza obciążenie podatkowe sprzedającego i tym samym umożliwia sukcesję za przystępną cenę. W takiej sytuacji wskazane jest uzyskanie tzw. interpretacji podatkowej, czyli uzyskanej wcześniej wiążącej analizy prawnej od właściwego organu podatkowego.
Nowo utworzona spółka akcyjna (spółka holdingowa) przejmuje rodzinny biznes. Na potrzeby przejęcia AG pozyskuje kapitał zewnętrzny. Spółka dominująca otrzymuje od spółki zależnej wypłaty dywidendy, od której spłaca kapitał zadłużenia. Zaletą tego jest to, że spłatę pożyczki można powiązać z wynikami biznesowymi. Przy sporządzaniu umów możliwe są różne modele, w zależności od tego, od kogo pochodzi pożyczony kapitał. Na przykład poprzedni właściciel mógł zachować większość udziałów do czasu spłaty połowy pożyczki przez spółkę holdingową.
Sprzedaż udziałów z majątku prywatnego
Istotnym pytaniem jest, czy sprzedaż udziałów z majątku prywatnego jest wolna od podatku
oznacza zysk kapitałowy. Zależy to od różnych czynników u sprzedawcy,
ale zależy również od tego, czy kupujący dokonuje dystrybucji, które należy ocenić jako wycofanie substancji w ciągu pięciu lat od zakupu. Jeżeli ta „substancja” istniała już przed zakupem, nadawała się do dystrybucji w ramach prawa handlowego i nie była konieczna do prowadzenia działalności, a sprzedający wiedział, że środki zostaną pobrane ze spółki w celu finansowania, sprzedaż podlega opodatkowaniu.
Ekspert podatkowy powinien sprawdzić, czy w poszczególnych przypadkach przesłanki powodujące powstanie obowiązku podatkowego faktycznie zachodzą. W zależności od złożoności transakcji zdecydowanie zaleca się także uzyskanie prawnie wiążącego zobowiązania ze strony urzędu skarbowego.
Giełdy firmowe w Szwajcarii
Tutaj znajdziesz ogólne informacje na temat ogłoszeń na giełdzie firmowej oraz ich zalet i wad.
Reklama na giełdzie firmowej może być sposobem na przyciągnięcie uwagi, zwłaszcza sprzedawców lub potencjalnych nabywców mniejszych firm. Znajdziesz tam firmy, które są wystawione do przejęcia, a także możliwość zaoferowania własnej firmy do przejęcia. Do większych giełd firmowych w Szwajcarii, które istnieją od dawna, należą Companymarket i firmforsale .
Finansowanie i finansowanie
W Szwajcarii rozwój gospodarczy MŚP jest zazwyczaj zorganizowany na szczeblu kantonalnym. Na tej stronie Departamentu Ekonomii, Edukacji i Badań znajdziesz przydatne linki na temat rozwoju gospodarczego w Twoim regionie. Znajdują się tam także informacje o regionalnych instytucjach finansujących , które oprócz banków mogą udzielić firmie wsparcia w fazie start-up. Ale istnieje również wiele instrumentów finansowania na poziomie federalnym.
Przejęcia firm w Austrii
Chcesz sprzedać swoją firmę lub chcesz ją przejąć? Przygotowaliśmy dla Ciebie szereg informacji i przydatnych linków. Ze względu na zmiany demograficzne w ciągu najbliższych kilku lat w Austrii spodziewanych jest około 6500 przeniesień firm ze względu na wiek rocznie. Odsetek przekazań wewnątrz rodziny stale spada w ciągu ostatniej dekady i obecnie utrzymuje się na stabilnym poziomie około 50%. Druga połowa spółek sprzedawana jest pracownikom lub podmiotom zewnętrznym.
Sprzedaj firmę, kup firmę
Broszura informacyjna Izby Handlowej zapewnia bardzo dobry wstępny przegląd sytuacji dla osób przekazujących lub przejmujących austriacką spółkę.
Ważne: każdy przypadek jest wyjątkowy! Wiele zależy od różnych czynników i nie ma uniwersalnych odpowiedzi. Obejmuje kwestie prawne, zwłaszcza podatkowe, administracyjne i biznesowe, a także kwestie finansowe. Jeśli masz wątpliwości, poszukaj profesjonalnego wsparcia.
Jest wiele do rozważenia i jeśli to możliwe, należy unikać błędów.
Pomoc w kwestiach związanych z prawem podatkowym
KSW Izba Doradców i Audytorów Podatkowych oferuje bezpłatne porady wstępne. Informacje o ofercie KSW wraz z linkami do odpowiedniego dla Ciebie urzędu państwowego.
Inne kwestie prawne
Jeśli nie masz notariusza, któremu ufasz, przydatna będzie dla Ciebie platforma Austriackiej Izby Notarialnej . Prawnika z żądaną specjalizacją w swoim regionie możesz znaleźć na stronie internetowej Austriackiej Izby Adwokackiej lub możesz go znaleźć tutaj Znajdź prawnika .
Przydatnymi punktami kontaktowymi dla przekazujących i przejmujących, w których można uzyskać informacje i wsparcie, są także Izba Handlowa i serwis start-upów .
Ramy czasowe przekazania spółki
W zależności od wielkości i złożoności przedsiębiorstwa, horyzont planowania wynoszący 5–10 lat jest odpowiedni dla uporządkowanego i pomyślnego przekazania spółki. Obejmuje to proces sprzedaży, który w zależności od atrakcyjności firmy i innych okoliczności trwa średnio od sześciu miesięcy do dwóch lat. Planowanie powinno być udokumentowane na piśmie.
Wsparcie przejęć spółek
Dostępne są różne opcje finansowania. Należą do nich pożyczki preferencyjne, jednorazowe dotacje inwestycyjne, ulgi podatkowe i opłaty oraz dotacje doradcze. Osoby, które skorzystały z tych dotacji, oceniają je pozytywnie i jako warte wysiłku.
Niestety, krajobraz finansowania jest zagmatwany i różni się w zależności od stanu. Istnieją również programy finansowania na szczeblu federalnym i unijnym. Krajobraz finansowania stale się zmienia. Ważne jest, aby wcześniej przeprowadzić badania, aby nie marnować pieniędzy. W razie potrzeby Twój doradca podatkowy może Ci pomóc lub uzyskać wstępną ocenę, czy i jakie finansowanie jest dla Ciebie odpowiednie, korzystając z łącza do bazy danych finansowania Izby Handlowej lub programu pilotażowego finansowania Austria Wirtschaftsservice GmbH
Dofinansowanie dla branży hotelarskiej i turystycznej: ÖHT (Austriacki Bank Hoteli i Turystyki), możliwe jest także specjalne dofinansowanie dla młodych przedsiębiorców .
Pod pewnymi warunkami ustawa o wspieraniu nowej działalności gospodarczej (NEUFÖG) zwalnia nowe przedsiębiorstwa oraz przeniesienie działalności gospodarczej lub częściowe przeniesienie działalności z różnych podatków i opłat państwowych.
Ważne: Osoba przejmująca przedsiębiorstwo musi uzyskać potwierdzone oświadczenie o (częściowym) przeniesieniu przedsiębiorstwa (oficjalny formularz NeuFö) przed pierwszym kontaktem z władzami. Odpowiedni formularz można uzyskać w Izbie Handlowej lub w formie elektronicznej i można go złożyć drogą elektroniczną. Wymagany jest do tego podpis telefonu komórkowego lub karta obywatela.
Giełdy firmowe w Austrii
Tutaj znajdziesz ogólne informacje na temat ogłoszeń na giełdzie firmowej oraz ich zalet i wad.
Reklama na giełdzie firmowej może być sposobem na przyciągnięcie uwagi, zwłaszcza sprzedawców lub potencjalnych nabywców mniejszych firm. Znajdziesz tam firmy, które są wystawione do przejęcia, a także możliwość zaoferowania własnej firmy do przejęcia. Austriackie izby handlowe prowadzą również wymianę następczą. Ogłoszenia są bezpłatne i można je zamieszczać anonimowo.
Przydatne linki do sprzedaży firmy w Wielkiej Brytanii
Prowadzisz niezależną jednoosobową działalność gospodarczą, spółkę osobową lub spółkę GmbH, a firma ma zostać sprzedana: Twoje obowiązki
Kogo należy w takiej sytuacji poinformować i o czym należy pamiętać? Jeśli chodzi o stronę rządową, informacje zawiera ta witryna internetowa rządu brytyjskiego .
Sprzedaż firmy w Wielkiej Brytanii poprzez platformę sprzedażową
Wiele MŚP oferuje oferty na tak zwanych stronach internetowych firm na sprzedaż, niektóre przez samego właściciela, inne przez brokerów biznesowych. Największe, najbardziej profesjonalne i najbardziej znane platformy to RightBiz i BusinessesForSale . RightBiZ koncentruje się na żywności, BusinessesForSale koncentruje się na handlu detalicznym i żywności. Usługi są głównym tematem Daltonbusiness.com .
Często Zadawane Pytania
Ile czasu zajmuje sprzedaż firmy?
Unikaj pochopnych transakcji. Zaplanuj i przygotuj proces sprzedaży z dużym wyprzedzeniem.
W zależności od rodzaju przekazania, czas od pierwszego kontaktu do faktycznego przekazania jest różny. Sukcesja wewnętrzna w rodzinie trwa średnio 6,5 roku, sukcesja wewnętrzna w firmie 3,3 roku, a sukcesja w firmie zewnętrznej 1,6 roku. W zależności od wielkości firmy i złożoności transakcji, w wyjątkowych przypadkach może ona nastąpić szybciej, ale może też trwać znacznie dłużej.
Czy mogę sam sprzedać swoją firmę?
Jeśli masz doświadczenie w sprzedaży korporacyjnej, możesz to zrobić. Jeśli nie masz doświadczenia ani wiedzy, nie jest to zalecane. Błędy mogą Cię drogo kosztować, i to nie tylko finansowo. Należy wziąć pod uwagę także aspekty podatkowe i prawne. Uzyskaj poradę eksperta w odpowiednim czasie, ale decyzje podejmuj samodzielnie.
Jakie są rodzaje sukcesji firm?
Następca może należeć do rodziny, do firmy lub spoza firmy. Można wyróżnić z grubsza trzy formy:
Zakup za jednorazową opłatą, przelew w zamian za świadczenia wieloletnie lub powtarzalne (emerytury, raty, opłaty stałe) oraz
Darowizna (przewidywane dziedziczenie).
Jakie są typowe kroki związane ze sprzedażą firmy?
Opracowanie strategii, stworzenie wyceny firmy i dokumentacji sprzedażowej, przejrzyście przygotowane dane liczbowe i realistyczne oczekiwanie cenowe, wyszukiwanie nabywców: długa/krótka lista; Jeśli to możliwe, zwróć się jednocześnie do kilku odpowiednich potencjalnych nabywców, negocjacje: jeśli to możliwe z kilkoma zainteresowanymi stronami jednocześnie w celu wzmocnienia pozycji negocjacyjnej, dochowanie należytej staranności, zawarcie umowy: wyjaśnienie wszystkich istotnych punktów, sporządzenie umowa kupna, przetwarzanie i przekazanie.
Co to jest należyta staranność?
Wszystkie istotne dokumenty są przesyłane do chronionego wirtualnego pokoju danych i mogą tam być przeglądane przez potencjalnego nabywcę za pośrednictwem Internetu. Ilość danych jest zawsze powiązana z wielkością i złożonością firmy. Egzamin tradycyjnie koncentruje się na następujących obszarach: finanse i podatki, kwestie prawne, organizacyjne i, w razie potrzeby, techniczne.
Jak obliczana jest cena firmy?
Wartość firmy nie jest ceną, ale podstawą ustalania cen. Cenę ustala się na podstawie podaży i popytu oraz negocjacji. Sprzedawca chce uzyskać dla swojej firmy maksymalną cenę, kupujący chce zapłacić jak najmniej. Cena zakupu powinna być uczciwa dla obu stron. Cena zakupu powinna się zwrócić po 5-8 latach.
Jak uzyskać maksymalną cenę przy sprzedaży firmy?
1. Ktoś aktywnie podchodzi do Ciebie i składa Ci ofertę. Tutaj masz wygodną pozycję negocjacyjną, szczególnie jeśli nie spieszy Ci się ze sprzedażą.
2. Systematycznie zastanawiasz się, kogo można uznać za potencjalnego nabywcę, zwracasz się do wszystkich jednocześnie, a następnie prowadzisz równoległe negocjacje ze wszystkimi zainteresowanymi stronami. Konkurencja stymuluje biznes i podnosi ceny.
Co może obniżyć cenę sprzedaży?
Istotnymi czynnikami, które mogą prowadzić do obniżenia ceny sprzedaży są: presja czasu ze strony sprzedającego, brak potencjalnych nabywców, szybka realizacja i płatność gotówkowa, wyłączenie odpowiedzialności, zabezpieczenie dalszego istnienia firmy i miejsc pracy.
Na czym polega praca doradcy ds. fuzji i przejęć?
Głównym zadaniem konsultanta ds. fuzji i przejęć jest zapewnienie bezpieczeństwa procesów i uniknięcie kosztownych błędów. Celem jest rozwiązanie, które ma sens ekonomiczny, jest efektywne podatkowo i możliwe z prawnego punktu widzenia. Doświadczony i skomunikowany doradca zwiększa krąg potencjalnych nabywców, a tym samym szanse na udaną sprzedaż.
Ile kosztuje doradca ds. fuzji i przejęć?
Po niewiążącej inwentaryzacji, w której zostaną określone Twoje cele, strategia sprzedaży i potrzeby wsparcia, renomowany konsultant sporządzi dla Ciebie pisemną ofertę, jeśli oceni prawdopodobieństwo powodzenia w danych warunkach (np. Twoich oczekiwań cenowych) jako wysokie.
W zależności od branży, wielkości firmy i wielkości transakcji, powszechna jest prowizja za wyniki w wysokości od 3 do 10 procent. Powszechny jest również składnik stały, na przykład co miesiąc lub po osiągnięciu określonych kamieni milowych. Niektóre Przykłady dla Modele opłat
Co sprawia, że firmy nie da się sprzedać?
Nadmierne oczekiwania cenowe i niezrównoważony model biznesowy to główne powody, które mogą sprawić, że firma nie będzie się sprzedawać. Jeśli firma ma zbyt dużo właścicieli, sytuacja biznesowa stale się pogarsza, a jeśli dokumentacja jest nieodpowiednia lub nieprawdziwa, to kolejne powody utrudniające sprzedaż.
Sprzedaż pod ogromną presją czasu, na przykład ze względów ekonomicznych lub zdrowotnych, może z łatwością oznaczać koniec, zanim sprzedaż będzie mogła zostać zrealizowana.
Jaka jest różnica między transakcją aktywów a transakcją na udziałach?
W przypadku transakcji dotyczącej aktywów aktywa spółki nabywane są indywidualnie. Zaleta: minimalizacja ryzyka odpowiedzialności, wada: bardzo myląca w zależności od wielkości firmy. W ramach transakcji share Deal kupujący nabywa akcje spółki (akcje, akcje przedsiębiorstwa lub udziały akcjonariusza). Korzyść dla sprzedającego: Zyski kapitałowe są tutaj uprzywilejowane podatkowo.
