Come valutare correttamente la tua azienda manifatturiera (guida con esempi)

Che si tratti di macchinari o posizionamento sul mercato – nella produzione spesso contano leve diverse rispetto ai settori dei servizi. Scopri qui come analizzare e migliorare strategicamente i principali driver di valore della tua attività.

Valutazione di base

La base della valutazione è più o meno identica per tutte le aziende. La guida al valore aziendale di Nimbo ti fornisce utili informazioni di base e tutto ciò che c’è da sapere sull’argomento.

Fattori generali di valore

Non solo la redditività e le dimensioni di un’azienda determinano il suo valore. Anche una serie di fattori interni influenza – sia positivamente che negativamente – il prezzo di vendita. Partendo dalla valutazione di base, il valore può aumentare o diminuire fino al 25%. I fattori di valore più importanti qui sono:

• Indipendenza dal proprietario: Per un acquirente, la domanda è se il successo continuerebbe anche senza l’attuale proprietario. Meno l’azienda dipende dalle attività e dalle relazioni del proprietario, più alte sono in media le offerte di acquisto osservate.
• Prospettive di crescita e potenziale: Gli investitori sono interessati alle prospettive future di un’azienda. Domande importanti qui sono: Il mercato principale sta crescendo? Che percentuale di crescita prevedo per la mia azienda nei prossimi tre anni? C’è un potenziale all’interno della competenza principale che potrebbe essere sfruttato in modo redditizio? C’è una carenza di manodopera qualificata o è possibile reclutare facilmente nuovi dipendenti? C’è abbastanza flusso di cassa per investimenti di sostituzione e di espansione?
• Posizione di mercato: Qui si considerano l’area di influenza e la politica dei prezzi dell’azienda. Le aziende che non operano solo a livello regionale e quelle che possono imporre prezzi superiori alla media di mercato ricevono in media offerte di acquisto significativamente più alte.
• Equilibrio: Quanto dipende l’azienda da singoli clienti o partner commerciali (ad esempio fornitori)? Le aziende senza grandi rischi di concentrazione ricevono in media le offerte di acquisto più alte.
• Dipendenti: Una motivazione per l’acquisto di aziende può essere l’accesso a nuovi dipendenti qualificati, difficili da trovare sul mercato del lavoro. Le aziende che riescono ad attrarre e trattenere dipendenti desiderati ricevono in media offerte di acquisto significativamente più alte.

Fattori di valore specifici del settore per le aziende manifatturiere

Se la tua azienda si presenta positivamente in tutti i seguenti punti, particolarmente rilevanti per le aziende manifatturiere, ciò può significare un aumento di valore di circa il 15% sul valore base.

• Diritti di proprietà intellettuale sui prodotti: Mentre il valore dei singoli brevetti o della proprietà intellettuale dei tuoi prodotti viene riportato solo in valutazioni aziendali elaborate individualmente e costose, per il valore dell’intera azienda è certamente interessante se una società possiede diritti sui prodotti/proprietà intellettuale. I diritti sui prodotti e la proprietà intellettuale possono aumentare significativamente il valore di un’azienda offrendo vantaggi competitivi attraverso una più difficile entrata nel mercato, fonti di reddito aggiuntive, ad esempio attraverso la concessione di licenze all’estero, e protezione legale contro gli imitatori.
• Produzione in grandi quantità: Il valore di un’azienda manifatturiera dipende anche dal suo metodo di produzione. La produzione di massa consente all’azienda di sfruttare economie di scala, riducendo i costi di produzione per unità. L’automazione e la standardizzazione dei processi produttivi migliorano l’efficienza e riducono gli scarti. Questo può portare a margini di profitto più elevati. In generale, le aziende che producono in grandi quantità ricevono valutazioni più alte rispetto alle aziende che si limitano a produzioni su misura. Ovviamente ci sono eccezioni anche qui. Se l’azienda occupa una nicchia ad alto prezzo in un mercato specializzato, ad esempio la costruzione di yacht, anche in questo caso il valore dell’azienda aumenta.
• Gamma di prodotti standardizzata: In media, le aziende con una gamma di prodotti standardizzata sono valutate più alte. L’impatto sul valore aziendale dipende fortemente da come l’azienda sfrutta i vantaggi della standardizzazione e gestisce gli svantaggi. Le aziende che producono efficientemente prodotti standardizzati possono ottenere significativi vantaggi di costo e una posizione di mercato stabile. Allo stesso tempo, devono però affrontare l’intensa concorrenza e la pressione sui prezzi differenziandosi attraverso qualità, forza del marchio e processi operativi efficienti. Un’azienda di successo utilizzerà i guadagni di efficienza dalla standardizzazione per investire in ricerca e sviluppo e marketing per distinguersi a lungo termine dalla concorrenza e costruire una forte posizione di mercato. Se i prodotti devono essere personalizzati per ogni cliente, le aziende possono spesso ottenere margini più alti e una maggiore fidelizzazione dei clienti, ma devono anche gestire costi e rischi più elevati. Se i prodotti devono essere personalizzati per ogni cliente, le aziende possono spesso ottenere margini più alti e una maggiore fidelizzazione dei clienti, ma devono anche gestire costi e rischi più elevati.
• Alta percentuale di valore aggiunto interno: Di solito si può dire che le aziende che producono più di due terzi del valore aggiunto internamente ottengono un valore aziendale più alto. Motivi: L’azienda ha il controllo sull’intero processo produttivo e può quindi garantire meglio la qualità dei prodotti. Può reagire rapidamente ai cambiamenti del mercato e alle richieste dei clienti e implementare direttamente le innovazioni. Attraverso la creazione di valore interno, i processi possono essere continuamente ottimizzati e resi più efficienti. Questo aumenta la redditività e migliora quindi la valutazione. Il know-how critico e la proprietà intellettuale rimangono all’interno dell’azienda. Questo rappresenta un vantaggio strategico.
• Età del parco macchine: Se tutte le macchine necessarie sono moderne e funzionanti ancora per diversi anni, questo ha un impatto positivo sulla valutazione. Se invece è prevedibile che le macchine necessarie per la produzione dovranno essere sostituite nel prossimo futuro, questo tende a ridurre significativamente il valore dell’azienda, a seconda dell’entità dell’investimento imminente.

La valutazione Nimbo orientata al mercato per le aziende manifatturiere

Nimbo usa il metodo del moltiplicatore orientato al mercato per la sua valutazione aziendale. Ciò significa che la tua azienda viene confrontata con aziende simili delle stesse dimensioni. La valutazione Nimbo tiene conto anche dei fattori specifici delle aziende manifatturiere.

Valore del magazzino

Le nostre considerazioni sulla valutazione del tuo magazzino in caso di vendita dell’azienda le trovi in un articolo di blog separato.