Hva avgjør verdien av en grossistvirksomhet?

Grunnleggende verdsettelse

Grunnlaget for verdsettelsen er mer eller mindre identisk for alle selskaper. Nimbo Company Value Guide gir deg nyttig bakgrunnsinformasjon og alt du trenger å vite om emnet.

Beregningseksempel for en grossist

Antagelse: En grossist med opptil fem ansatte oppnår et overskudd på 50 000 på en omsetning på 500 000.

Multipliser gevinsten med en vanlig multiplikator. Det finnes ingen bindende multiplikator som kan nevnes her. For små og mellomstore grossister er det vanlig med en multiplikator på mellom 3 og 6.

Hvis vi antar en multiplikator på “4”, vil dette være verdsettelsen:

Verdi = fortjeneste x multiplikator = 50 000 x 4 = 200 000

Generelle verdidrivere

Det er ikke bare inntjeningsevnen og størrelsen på et selskap som bestemmer verdien. En rekke interne verdidrivere påvirker også salgsprisen – både positivt og negativt. Med utgangspunkt i basisverdien kan verdien øke eller synke med opptil 25 %. De viktigste verdidriverne her er

Uavhengighet fra eieren: Spørsmålet for en kjøper er om suksessen vil fortsette uten den nåværende eieren. Jo mindre selskapet er avhengig av eierens aktiviteter og relasjoner, desto høyere er det gjennomsnittlige kjøpetilbudet.
Vekstutsikter og -potensial: Investorer er interessert i fremtidsutsiktene til et selskap. Spørsmål som er viktige her, er Er hovedmarkedet i vekst? Hvor stor prosentvis vekst forventer jeg for selskapet mitt de neste tre årene? Finnes det potensial innenfor kjernekompetansen som kan utvikles på en lønnsom måte? Er det mangel på kvalifisert arbeidskraft, eller er det lett å rekruttere nye medarbeidere? Er det tilstrekkelig kontantstrøm til erstatnings- og ekspansjonsinvesteringer?
Markedsstilling: Her tas selskapets nedslagsfelt og prispolitikk i betraktning. Selskaper som ikke bare opererer regionalt, og selskaper som kan håndheve priser over markedsgjennomsnittet, mottar i gjennomsnitt betydelig høyere kjøpstilbud.
Balanse: Hvor avhengig er bedriften av enkeltkunder eller forretningspartnere (f.eks. leverandører)? Selskaper uten stor klyngerisiko får i gjennomsnitt høyere kjøpstilbud.
Medarbeidere: En motivasjon for oppkjøpende selskaper kan være tilgang til nye, kvalifiserte medarbeidere som det er vanskelig å finne på arbeidsmarkedet. Selskaper som er i stand til å tiltrekke seg og beholde ettertraktede medarbeidere, får i gjennomsnitt betydelig høyere oppkjøpstilbud.

Sektorspesifikke faktorer for engroshandelen

Hvilke faktorer er spesielt relevante når man skal verdsette en grossistvirksomhet? Hva er det som bestemmer verdien, bortsett fra de åpenbare tingene som omsetning og resultat og de generelle interne verdidriverne? Hva påvirker attraktiviteten og dermed verdien av selskapet? Hvis bedriften din presterer eksepsjonelt godt på de følgende punktene, kan det bety en ytterligere verdiøkning på rundt 10-15 % i forhold til basisverdien.

Leverandørstruktur som verdidriver: Leverandørstrukturen har en betydelig innvirkning på verdien av et grossistselskap. Er den godt gjennomtenkt og diversifisert, har dette en rekke positive effekter. Fordeler kan blant annet være: lavere kostnader og høyere marginer gjennom større forhandlingsmakt, høyere forsyningssikkerhet og kortere reaksjonstid på endringer gjennom en bredere leverandørbase, etc. En god leverandørstruktur virker verdiforøkende på selskapet.
Marginnivå: De fleste grossister sikter mot en margin på mellom 15-30 %. Bransjer med spesialiserte eller dyre produkter kan oppnå høyere marginer, mens markeder med høy konkurranse eller prisfølsomhet har lavere marginer. Som grossist er det viktig at du jevnlig går gjennom marginene dine og optimaliserer dem gjennom effektiv styring, gode leverandørrelasjoner og smarte prisstrategier for å øke verdien av virksomheten din.
Optimal omløpshastighet på varelageret: Omløpshastigheten på varelageret i grossistleddet varierer sterkt avhengig av bransje, produkttype og forretningsmodell. Den har en direkte og betydelig innvirkning på ulike aspekter ved grossistvirksomheten, blant annet likviditet, kostnadsstruktur, effektivitet, konkurranseevne og finansielle nøkkeltall. En høyere omløpshastighet forbedrer driften, reduserer kostnadene og øker lønnsomheten, noe som til syvende og sist øker den samlede verdien av selskapet.
Andel egne merkevarer: Andelen private label-produkter har en betydelig innvirkning på verdien av en grossistbedrift og kan øke den betraktelig. Private label-produkter kan differensiere produktutvalget og skille selskapet fra konkurrentene. De er ikke avhengige av andre, kan være mer innovative etter ønske og behov, kan utvikle nye produkter eller tilpasse eksisterende og generelt reagere raskere på endringer i markedet. Et vellykket EMV øker kundelojaliteten, ettersom kundene har en tendens til å holde seg til produkter og merker som de oppfatter som av høy kvalitet og til en rimelig pris. Private label-produkter gir generelt høyere fortjenestemarginer enn merkevarer, ettersom produksjons- og distribusjonsprosessene kan kontrolleres bedre, noe som reduserer kostnadene.
Eksklusive distribusjonsrettigheter for produktene: Eksklusivitetsavtaler gir deg høyere marginer, da du som eneste kilde for visse produkter inntar en spesiell markedsstilling. Din forhandlingsposisjon overfor forhandlere som ønsker å distribuere de eksklusive produktene, er sterk. Nye konkurrenter har vanskeligere for å komme inn på markedet, da de mest attraktive produktene distribueres eksklusivt gjennom deg. Selskaper med eksklusive distribusjonsrettigheter tilbyr høy inntjeningssikkerhet og blir høyere verdsatt. En mulig fare er avhengigheten av få leverandører. Hvis disse avtalene avsluttes eller leverandører endrer betingelsene, kan dette ha negative konsekvenser.

Nimbo-bedriftsvurdering for Engros

I tillegg til tall som omsetning og resultat, tar Nimbo-selskapsverdsettelsen også hensyn til de ovennevnte verdidriverne. Gratis versjon tilgjengelig!