Valoracion empresa por EBITDA, EBIT y facturación 2023


Múltiplos sectoriales actuales 2023: Múltiplos de facturación, múltiplos de EBIT y múltiplos de EBITDA para la valoración de empresas de diversos países y sectores. Basado en el exclusivo conjunto de datos de NIMBO con cientos de ofertas de compra observadas.

Última actualización de los datos: 6 de marzo de 2023

En esta página: NIMBO pregunta cada mes a más de mil pequeñas y medianas empresas por las ofertas de compra recibidas y calcula a partir de ellas los múltiplos de EBIT, de EBITDA y de facturación. Así pues, la REMOC dispone de la base de datos más actualizada de múltiplos de valoración. Publicamos estos múltiplos cada mes para cada país. A continuación encontrará más información sobre los múltiplos de valoración y su aplicación.

Temas relacionados: Utilice nuestra evaluación de empresas en línea, siempre actualizada. Para obtener información detallada, nuestra guía de valoración de empresas y nuestra guía de venta de empresas le servirán. Manténgase al día suscribiéndose a nuestro boletín y síganos en LinkedIn.

Contenido de la página


Alemania

2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI35.75.51
Industria productora2.74.64.30.8
Servicios2.754.80.9
Gastronomía2.34.13.90.6
Comercio2.13.43.20.5
Artesanía / Construcción1.62.72.60.4

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.17.16.51
Industria productora3.75.75.10.7
Servicios3.86.25.90.8
Gastronomía3.25.14.80.6
Comercio2.94.240.5
Artesanía / Construcción2.23.43.20.4

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI5.37.26.50.8
Industria productora4.75.85.10.6
Servicios4.86.35.90.7
Gastronomía4.15.24.80.5
Comercio3.74.340.4
Artesanía / Construcción2.83.53.30.4

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Francia

2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI5.411.510.81.6
Industria productora4.89.28.41.2
Servicios4.9109.51.3
Gastronomía4.18.27.81
Comercio3.76.86.40.8
Artesanía / Construcción2.95.55.20.7

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI7.414.212.71.5
Industria productora6.611.39.91.1
Servicios6.712.411.51.3
Gastronomía5.710.19.30.9
Comercio5.18.47.90.8
Artesanía / Construcción46.86.40.7

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI9.414.512.71.2
Industria productora8.511.69.90.9
Servicios8.612.611.41.1
Gastronomía7.310.39.30.8
Comercio6.68.580.7
Artesanía / Construcción5.16.96.40.5

Italia


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.67.97.51.4
Industria productora4.16.35.81.1
Servicios4.26.96.61.2
Gastronomía3.55.75.40.9
Comercio3.24.74.40.8
Artesanía / Construcción2.53.83.60.6

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.39.88.81.4
Industria productora5.77.86.91
Servicios5.88.581.2
Gastronomía4.976.40.9
Comercio4.45.85.50.7
Artesanía / Construcción3.44.74.40.6

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI8.1108.81.1
Industria productora7.386.90.9
Servicios7.48.77.91
Gastronomía6.27.16.40.7
Comercio5.65.95.50.6
Artesanía / Construcción4.34.84.40.5

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Suiza


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.676.41.1
Industria productora3.25.650.8
Servicios3.26.15.80.9
Gastronomía2.854.70.7
Comercio2.54.13.90.6
Artesanía / Construcción1.93.33.20.5

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.98.67.61
Industria productora4.46.95.90.8
Servicios4.57.56.80.8
Gastronomía3.86.15.50.6
Comercio3.45.14.70.5
Artesanía / Construcción2.64.13.80.4

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.38.87.50.8
Industria productora5.775.80.6
Servicios5.77.76.80.7
Gastronomía4.96.35.50.5
Comercio4.45.24.70.5
Artesanía / Construcción3.44.23.80.4

EVOLUCIÓN DE LOS MÚLTIPLOS DE EBITC EN EL TIEMPO (6-25 EMPLEADOS)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Austria


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.65.95.51.2
Industria productora3.24.74.30.9
Servicios3.35.24.91
Gastronomía2.84.240.8
Comercio2.53.53.30.7
Artesanía / Construcción1.92.82.70.5

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI57.36.51.2
Industria productora4.55.85.10.9
Servicios4.56.45.91
Gastronomía3.85.24.80.7
Comercio3.54.34.10.6
Artesanía / Construcción2.73.53.30.5

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.47.46.51
Industria productora5.75.95.10.7
Servicios5.86.55.90.8
Gastronomía4.95.34.70.6
Comercio4.44.44.10.5
Artesanía / Construcción3.43.63.30.4

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Estados Unidos


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.56.15.81.2
Industria productora3.14.94.50.9
Servicios3.25.351
Gastronomía2.74.34.10.8
Comercio2.43.63.40.7
Artesanía / Construcción1.92.92.80.5

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.87.56.81.2
Industria productora4.365.30.9
Servicios4.46.66.21
Gastronomía3.75.450.7
Comercio3.34.44.20.6
Artesanía / Construcción2.63.63.40.5

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.17.76.81
Industria productora5.56.15.30.7
Servicios5.66.76.10.8
Gastronomía4.75.550.6
Comercio4.34.54.30.5
Artesanía / Construcción3.33.73.40.4

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Reino Unido


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI2.75.14.91
Industria productora2.44.13.80.8
Servicios2.44.54.20.9
Gastronomía2.13.63.50.6
Comercio1.932.90.6
Artesanía / Construcción1.42.42.30.5

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.76.35.81
Industria productora3.354.50.7
Servicios3.45.55.20.8
Gastronomía2.84.54.20.6
Comercio2.63.73.50.5
Artesanía / Construcción232.90.4

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.76.45.80.8
Industria productora4.25.14.50.6
Servicios4.35.65.20.7
Gastronomía3.64.64.20.5
Comercio3.33.83.60.4
Artesanía / Construcción2.53.12.90.4

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Canadá


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.56.15.81.2
Industria productora3.14.94.50.9
Servicios3.25.351
Gastronomía2.74.34.10.8
Comercio2.43.63.40.7
Artesanía / Construcción1.92.92.80.5

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.87.56.81.2
Industria productora4.365.30.9
Servicios4.46.66.21
Gastronomía3.75.450.7
Comercio3.34.44.20.6
Artesanía / Construcción2.63.63.40.5

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.17.76.81
Industria productora5.56.15.30.7
Servicios5.66.76.10.8
Gastronomía4.75.550.6
Comercio4.34.54.30.5
Artesanía / Construcción3.33.73.40.4

Evolución de los múltiplos de EBITC en el tiempo (6-25 empleados)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Sudáfrica


2-5 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI3.56.66.21.3
Industria productora3.25.34.80.9
Servicios3.25.75.51.1
Gastronomía2.74.74.50.8
Comercio2.53.93.70.7
Artesanía / Construcción1.93.130.6

6-25 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI4.98.17.31.2
Industria productora4.46.55.70.9
Servicios4.47.16.61
Gastronomía3.75.85.30.8
Comercio3.44.84.50.6
Artesanía / Construcción2.63.93.70.5

26-99 empleados

IndustriaMúltiple de EBITCMúltiple de EBITMúltiplo de EBITDAMúltiple de rotación
Software / Servicios de TI6.28.37.31
Industria productora5.66.65.70.8
Servicios5.77.26.60.8
Gastronomía4.85.95.30.6
Comercio4.34.94.60.5
Artesanía / Construcción3.343.70.4

EVOLUCIÓN DE LOS MÚLTIPLOS DE EBITC EN EL TIEMPO (6-25 EMPLEADOS)

IT / Software Industria manufacturera Servicios Gastronomía Comercio Artesanía y construcción

Explicación: La valoración mediante múltiplos


La valoración de las empresas mediante los llamados múltiplos está muy extendida en la práctica. El método permite la comparación con empresas que ya han recibido ofertas de compra reales. Se consideran los precios de compra observados como un múltiplo de un determinado ratio financiero de las respectivas empresas vendidas y, a continuación, se puede aplicar este múltiplo a la empresa a valorar. La experiencia demuestra que los múltiplos observados difieren significativamente según el sector, el tamaño de la empresa y el país. El múltiplo de EBITC es el preferido por NIMBO. Las evaluaciones estadísticas muestran que es especialmente adecuado para la valoración de las pequeñas y medianas empresas. Además, también mostramos el múltiplo de EBIT, el múltiplo de EBITDA y el múltiplo de facturación , que son populares en la práctica.

Múltiplo de EBIT = Precio de compraEBIT = Precio de compra Beneficios antes de intereses e impuestos

Múltiplo de EBITDA = Precio de compraEBITDA = Precio de compra Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones

Múltiplo de EBITC = Precio de compraEBITC = Precio de compra Beneficios antes de intereses, impuestos y salario del director general

Múltiplo de facturación = Precio de compraEBITC = Precio de compra Facturación

Ejemplo de cálculo de la valoración de la empresa Método múltiple


Una empresa con un volumen de negocio de 3.000.000 y un EBIT (beneficio antes de intereses e impuestos) de 400.000 y una amortización de 40.000 debe valorarse por el método del múltiplo. Actualmente, el director general se paga a sí mismo un sueldo de 100.000. Para el país, el sector y el tamaño de la empresa, se observan actualmente unos múltiplos medios de EBIT de 6, de EBITDA de 5,5, de EBITC de 4 y de ventas de 0,9.

Valoración con múltiplo EBIT: EBIT x múltiplo EBIT = 400.000 x 6 = 2.400.000

Valoración con Múltiplo de EBITDA: EBITDA x Múltiplo de EBITDA = (400’000 + 40’000) x 5.5 = 2’420’000

Valoración con el múltiplo de EBITC: EBITC x múltiplo de EBITC = (400’000 + 100’000) x 5 = 2’500’000

Valoración con múltiplo de volumen de negocio: Volumen de negocio x múltiplo de volumen de negocio = 3’000’000 x 0,9 = 2’700’000

Las deudas financieras se deducen para el cálculo del valor de los fondos propios.

Como muestra el ejemplo, diferentes múltiplos de valoración pueden llevar a resultados diferentes. No hay una regla general sobre qué múltiplo utilizar y cuándo. También puedes calcular la media de varios múltiplos. Muchos consideran más plausibles los múltiplos relacionados con los beneficios. NIMBO basa su valoración en el múltiplo de EBITC, ya que el análisis estadístico muestra que este múltiplo es el mejor para valorar a las PYME.

Información más detallada sobre el Método Múltiple y otros métodos de valoración habituales.

Preguntas frecuentes


La aplicación del múltiplo de EBIT, EBITC, EBITDA y volumen de negocio puede conducir a resultados significativamente diferentes. ¿Cómo puede ser eso?

Los resultados de los múltiplos individuales difieren cuanto más se desvía la estructura de costes de la estructura de costes media del grupo de comparación. Por ejemplo, si la empresa tiene una depreciación y amortización proporcionalmente más alta que el grupo de pares, una valoración con el múltiplo de EBITDA conduce a una valoración más alta que con el múltiplo de EBIT.

¿Qué múltiplo debo utilizar para evaluar mi empresa?

El múltiplo de EBIT tiene la ventaja sobre el múltiplo de EBITDA de que suaviza las inversiones pasadas a través de la depreciación. Si en el futuro hay que realizar inversiones igualmente elevadas, el múltiplo del EBIT es una buena base para la valoración.

El múltiplo de EBITDA es una buena base si no se van a realizar inversiones significativas en el futuro. Tampoco se ve afectado por las hipótesis contables relativas a la depreciación.

En comparación con el múltiplo de EBIT, el múltiplo de EBITC tiene la ventaja de que no hay que hacer suposiciones sobre el salario orientado al mercado de un director general. En el caso del EBIT, el salario del director general debe ajustarse. En el EBITC, el beneficio y el salario del propietario se consideran como el total. Asimismo, el EBITC permite valorar las empresas que no obtienen beneficios pero pueden pagar un sueldo al director general. Con el método del múltiplo del EBIT, estas empresas se valorarían a cero.

Si no está seguro de qué múltiplo utilizar, es aconsejable promediar los métodos.

¿En qué se diferencian los múltiplos NIMBO para Alemania de los múltiplos DUB?

Los múltiplos DUB se basan en una colección de muchas adquisiciones de empresas individuales, recopiladas por varios socios de fusiones y adquisiciones de la Deutsche Unternehmerbörse. Los datos detallados se calculan siguiendo un método científico tras varios controles de verosimilitud.

Los múltiplos NIMBO representan el tipo de ofertas de compra que han recibido los propietarios de la empresa. Para ello, encuestamos cada mes a miles de empresarios de varios países para averiguar si han recibido una oferta de compra de su empresa. Gracias al cuestionario normalizado de la NIMBO y a la gran cantidad de datos, pueden tenerse en cuenta multitud de factores independientes del sector (dependencias del propietario, posición de la empresa en el mercado, riesgos de agrupación y muchos más). Esto permite ajustar y simplificar el desarrollo de los múltiplos.