Hoe je je productiebedrijf goed waardeert (handleiding met voorbeelden)

Of het nu gaat om machinepark of marktpositie – in de productie tellen vaak andere hefbomen dan in dienstverlenende sectoren. Ontdek hier hoe je de belangrijkste waardedrijvers van je bedrijf analyseert en strategisch verbetert.

Basisbeoordeling

De basis van de waardering is voor alle bedrijven min of meer hetzelfde. De Nimbo handleiding bedrijfswaarde geeft je nuttige achtergrondinformatie en alles wat je moet weten over het onderwerp.

Algemene waardedrijvers

Niet alleen de winstgevendheid en de grootte van een bedrijf bepalen de waarde ervan. Ook een reeks interne waardedrijvers beïnvloedt – zowel positief als negatief – de verkoopprijs. Uitgaande van de basisbeoordeling kan de waarde tot 25% stijgen of dalen. De belangrijkste waardedrijvers hierbij zijn:

• Onafhankelijkheid van de eigenaar: Voor een koper is de vraag of het succes ook zonder de huidige eigenaar zou aanhouden. Hoe minder het bedrijf afhankelijk is van de activiteiten en relaties van de eigenaar, hoe hoger de gemiddelde biedingen zijn.
• Groeivooruitzichten en potentieel: Investeerders zijn geïnteresseerd in de toekomstperspectieven van een bedrijf. Vragen die hier van belang zijn: Groeit de hoofdmarkt? Hoeveel procent groei voorspel ik voor mijn bedrijf voor de komende drie jaar? Is er potentieel binnen de kerncompetentie dat winstgevend kan worden benut? Is er een tekort aan geschoolde arbeidskrachten of is het werven van nieuwe medewerkers probleemloos mogelijk? Is er voldoende cashflow voor vervangings- en uitbreidingsinvesteringen?
• Marktpositie: Hier wordt rekening gehouden met het verzorgingsgebied en het prijsbeleid van het bedrijf. Bedrijven die niet alleen regionaal actief zijn en bedrijven die prijzen kunnen hanteren die boven het marktgemiddelde liggen, krijgen gemiddeld aanzienlijk hogere biedingen.
• Evenwichtigheid: Hoe afhankelijk is het bedrijf van individuele klanten of zakenpartners (bijv. leveranciers)? Bedrijven zonder grote concentratierisico’s krijgen gemiddeld hogere biedingen.
• Medewerkers: Een motivatie voor het kopen van bedrijven kan de toegang tot nieuwe gekwalificeerde medewerkers zijn, die moeilijk te vinden zijn op de arbeidsmarkt. Bedrijven die gewilde medewerkers kunnen aantrekken en behouden, krijgen gemiddeld aanzienlijk hogere biedingen.

Sectorspecifieke waardefactoren voor productiebedrijven

Als je bedrijf positief scoort op al de volgende punten, die vooral relevant zijn voor productiebedrijven, kan dit in totaal een waardestijging van ongeveer 15% op de basiswaarde betekenen.

• Rechten op intellectueel eigendom van producten: Terwijl de waarde van individuele patenten of het intellectuele eigendom van je producten alleen wordt weergegeven in individueel en uitgebreid opgestelde bedrijfswaarderingen, is het voor de waarde van het hele bedrijf wel degelijk van belang of een bedrijf over productrechten/intellectueel eigendom beschikt. Productrechten en intellectueel eigendom kunnen de waarde van een bedrijf aanzienlijk verhogen door concurrentievoordelen te bieden door een moeilijkere markttoegang, extra inkomstenbronnen, bijvoorbeeld door licentieverlening in het buitenland, en wettelijke bescherming tegen namakers.
• Productie in grote aantallen: De waarde van een productiebedrijf hangt ook af van zijn productiemethode. Massaproductie stelt het bedrijf in staat om schaalvoordelen te benutten, wat de productiekosten per eenheid verlaagt. Automatisering en standaardisatie van productieprocessen verbeteren de efficiëntie en verminderen afval. Dit kan leiden tot hogere winstmarges. Over het algemeen krijgen bedrijven die in grotere aantallen produceren hogere waarderingen dan bedrijven die zich beperken tot individuele productie. Natuurlijk zijn er ook hier uitzonderingen. Als het bedrijf een hoogwaardig segment in een gespecialiseerde markt bezet, bijvoorbeeld de bouw van jachten, neemt ook hier de bedrijfswaarde toe.
• Gestandaardiseerd productassortiment: Gemiddeld worden bedrijven met een gestandaardiseerd productassortiment hoger gewaardeerd. De impact op de bedrijfswaarde hangt sterk af van hoe het bedrijf de voordelen van standaardisatie benut en de nadelen beheert. Bedrijven die efficiënt gestandaardiseerde producten maken, kunnen aanzienlijke kostenvoordelen en een stabiele marktpositie bereiken. Tegelijkertijd moeten ze echter omgaan met intense concurrentie en prijsdruk door zich te onderscheiden met kwaliteit, merksterkte en efficiënte bedrijfsprocessen. Een succesvol bedrijf zal de efficiëntiewinsten van standaardisatie gebruiken om te investeren in onderzoek en ontwikkeling en marketing om zich op lange termijn te onderscheiden van de concurrentie en een sterke marktpositie op te bouwen. Als de producten voor elke klant moeten worden aangepast, kunnen bedrijven vaak hogere marges en een sterkere klantenbinding realiseren, maar moeten ze ook hogere kosten en risico’s beheren.
• Hoge mate van eigen toegevoegde waarde: Over het algemeen kun je zeggen dat bedrijven die meer dan tweederde van de productiewaarde zelf toevoegen, een hogere bedrijfswaarde bereiken. Redenen hiervoor: het bedrijf heeft controle over het hele productieproces en kan daardoor de kwaliteit van de producten beter garanderen. Ze kunnen snel reageren op marktveranderingen en klanteisen, en innovaties direct implementeren. Door interne waardecreatie kunnen processen voortdurend worden geoptimaliseerd en efficiënter worden gemaakt. Dit verhoogt de winstgevendheid en verbetert dus de waardering. Kritische kennis en intellectueel eigendom blijven binnen het bedrijf. Dit vormt een strategisch voordeel.
• Leeftijd van het machinepark: Als alle benodigde machines modern zijn en nog een aantal jaren functioneel, heeft dat een positief effect op de waardering. Als het daarentegen te voorzien is dat de machines die nodig zijn voor de productie binnenkort vervangen moeten worden, vermindert dat, afhankelijk van de hoogte van de aanstaande investering, de waarde van het bedrijf meestal aanzienlijk.

De marktgeoriënteerde Nimbo-waardering voor productiebedrijven

Nimbo gebruikt voor haar bedrijfswaardering de marktgeoriënteerde multiplicatormethode. Dit betekent dat jouw bedrijf wordt vergeleken met vergelijkbare bedrijven van dezelfde grootte. De Nimbo-waardering houdt ook rekening met de specifieke factoren van productiebedrijven.

Waarde van de voorraad

Onze overwegingen over de waardering van uw voorraad bij de verkoop van uw bedrijf vindt u in een apart blogartikel.