Checklist voor een due diligence bij bedrijfsverkoop

Uren Geüpdatet op

Voordat een bedrijf wordt verkocht, willen kopers precies weten waar ze aan toe zijn. Deze checklist geeft een uitgebreid overzicht van alle documenten en informatie die tijdens een due diligence worden beoordeeld – juridisch, financieel, zakelijk en technologisch.

De lijst lijkt schrikbarend lang. Bereid de documenten vroegtijdig voor. Een gestructureerde due diligence verhoogt niet alleen de verkoopkansen, maar ook de verkoopprijs – door transparantie, vertrouwen en geminimaliseerd risico voor de koper.

Met deze checklist houd je het overzicht en zorg je ervoor dat je bedrijf klaar is voor onderzoek – duidelijk, volledig en overtuigend.

Juridische due diligence

Vennootschap en structuur

  • Actueel uittreksel Kamer van Koophandel
  • Oprichtingsakte en statuten
  • Aandeelhouderslijst met participatiequota
  • Organigram van het bedrijf
  • Reglement van de directie
  • Notulen van aandeelhoudersvergaderingen / directievergaderingen
  • Overeenkomsten tussen bedrijf en aandeelhouders
  • Werknemersparticipatiemodellen (bestaand/gepland)

Contracten & deelnemingen

  • Belangrijke contracten (klanten, leveranciers, distributiepartners)
  • Joint ventures, samenwerkingsovereenkomsten
  • Overzicht van deelnemingen in andere bedrijven
  • Verplichtingen tot kapitaalverhoging
  • Atypische contracten met aansprakelijkheidsrisico’s of buiten de gewone bedrijfsvoering
  • Overzicht van garanties en andere aansprakelijkheden

Verplichtingen & financieringen

  • Overzicht van alle wezenlijke verplichtingen incl. leningen, leasing, borgstellingen
  • Bankrekeningen incl. saldi
  • Off-balance verplichtingen met wezenlijke impact
  • Valutabeheer

Arbeidsrecht & personeel

  • Modelarbeidscontracten en prestatiestructuur
  • Directeurscontracten
  • Bonussen, tantièmes, variabele beloningen
  • Pensioenvoorzieningen en sociale uitkeringen
  • Bedrijfsovereenkomsten, cao’s
  • Personeelsinkrimping plannen (indien aanwezig)
  • Arbeidsrechtelijke geschillen van de laatste 3 jaar

Juridische geschillen & autoriteiten

  • Lopende of dreigende juridische geschillen
  • Procedures tegen bestuurders of medewerkers
  • Conflicten met autoriteiten (bijv. belasting, milieu)
  • Risico’s door wetsovertreding

Belastingen

  • Belastingaangiften en -aanslagen van de laatste 3 jaar
  • Rapporten van voorgaande belastingcontroles

Intellectuele eigendomsrechten & R&D

  • Overzicht van merken, patenten, licenties (incl. beschermingsduur & betekenis)
  • Lopende R&D-projecten incl. slagingskansen en kosten

Vastgoed & huurovereenkomsten

  • Eigendom & locaties van strategisch belang
  • Belangrijke huur-, pacht- of leasingcontracten

Milieu & duurzaamheid

  • Milieulasten, expertises, studies (lucht, bodem, water)
  • Voorschriften, klachten door milieuautoriteiten

Verzekeringen

  • Essentiële verzekeringen (bijv. bedrijfsaansprakelijkheid, schadeverzekeringen)
  • Niet-verzekerde risico’s
  • Schadegevallen > €50.000 in de laatste 3 jaar

Overige documenten

  • Relevante vergunningen en bedrijfsrechtelijke voorschriften
  • ISO-certificaten
  • Interne rapporten en analyses

Financiële due diligence

  • Jaarrekeningen, jaarverslagen en accountantsrapporten van de afgelopen jaren
  • Actueel investeringsplan
  • Calculatieschema voor prijsbepaling
  • Inventarislijst van materiële vaste activa met waarderingen
  • Overzicht van kredietlijnen en hun benutting

Liquiditeitsreserve (“Cash Buffer Days”)

Een punt dat kopers vaak nader bekijken tijdens de financiële due diligence is de beschikbare liquiditeitsreserve – vaak aangeduid als Cash Buffer Days. Deze indicator laat zien hoeveel dagen een bedrijf zijn lopende kosten kan dekken uit bestaande liquide middelen. Een voldoende buffer signaleert veerkracht: het bedrijf kan tijdelijke opdrachtendalingen, betalingsvertragingen of onverwachte kostenstijgingen beter opvangen zonder direct afhankelijk te zijn van externe financiering. De berekening is eenvoudig:
• Dagelijkse uitgaven = jaarlijkse uitgaven / 365
• Cash Buffer Days = liquide middelen / dagelijkse uitgaven
Als richtlijn worden in veel sectoren 30-90 Cash Buffer Days als solide beschouwd, terwijl kapitaalintensieve of sterk cyclische sectoren (bijv. industrie, logistiek, bouw) eerder streven naar 90-180 dagen. Dienstverleners en softwarebedrijven kunnen vaak met kleinere buffers toe, omdat hun vaste kostenstructuur lager is. Verschillen tussen landen ontstaan vooral door uiteenlopende betalingstermijnen, financieringscultuur en overheidsgarantiestelsels – zo werken bedrijven in de VS en het VK vaak met kleinere buffers dan bedrijven in het DACH-gebied (Duitsland/Oostenrijk/Zwitserland), waar traditioneel hogere liquiditeit wordt aangehouden.

Zakelijke due diligence

I. Bedrijfsmodel & markt

  • Beschrijving van het product- / dienstenaanbod
  • Overdraagbaarheid naar andere markten (bijv. internationalisering)
  • Lijst van belangrijkste leveranciers

II. Markt & concurrentie

  • Overzicht van belangrijkste concurrenten
  • Concurrentievoordelen van het bedrijf
  • Marktvolume & trends

III. Verkoop & klanten

  • Essentiële verkoopkanalen en -structuren
  • Klantenlijst en huidige acquisitieplannen
  • Omzetplanning – haalbaarheid in vergelijking met de concurrentie

IV. Organisatie & team

  • Organigram met functiebeschrijving
  • Kwalificatie en sleutelposities in het team

Technologische due diligence

  • Gebruikte technologieën en beschermingsrechten (patenten, designs, software)
  • Innovatiegraad & technologische voorsprong
  • Veiligheidsconcept (bijv. IT, gegevensbescherming)
  • Schaalbaarheid van systemen & processen
  • R&D-activiteiten

Vergelijkbare berichten