Sjekkliste for due diligence ved salg av selskap

Hours Updated on

Før et selskap selges, ønsker kjøpere å vite nøyaktig hva de går inn i. Denne sjekklisten gir en omfattende oversikt over alle dokumenter og all informasjon som gjennomgås under en due diligence – juridisk, finansielt, forretningsmessig og teknologisk.

Listen kan virke skremmende lang. Forbered dokumentene i god tid. En strukturert due diligence øker ikke bare salgsmulighetene, men også salgsprisen – gjennom å skape åpenhet, tillit og minimere risiko for kjøperen.

Denne sjekklisten hjelper deg med å holde oversikten og sikre at bedriften din er klar for revisjon – tydelig, fullstendig og overbevisende.

Juridisk due diligence

Selskap og struktur

  • Aktuelt utdrag fra handelsregisteret
  • Stiftelsesdokument og vedtekter
  • Liste over aksjonærer med aksjeinnehav
  • Organisasjonskart over selskapet
  • Forretningsorden for ledelsen
  • Protokoller fra generalforsamlinger/ledelsesmøter
  • Kontrakter mellom selskapet og aksjonærene
  • Medbestemmelsesordninger for ansatte (eksisterende/planlagte)

Avtaler & eierandeler

  • Viktige kontrakter (kunder, leverandører, salgspartnere)
  • Felleskontrollerte virksomheter, samarbeidsavtaler
  • Oversikt over investeringer i andre selskaper
  • Forpliktelser til kapitalforhøyelse
  • Atypiske kontrakter med ansvarsrisiko eller utenfor det ordinære forretningsforløpet
  • Oversikt over garantier og andre forpliktelser

Forpliktelser & finansiering

  • Oversikt over alle vesentlige forpliktelser, inkludert lån, leieavtaler og garantier
  • Bankkonti inkl. saldoer
  • Ikke-balanseførte forpliktelser med vesentlig innvirkning
  • Valutahåndtering

Arbeidsrett & personal

  • Modell for ansettelseskontrakter og ytelsesstruktur
  • Kontrakter med administrerende direktør
  • Bonuser, lederbonuser, variabel godtgjørelse
  • Pensjonsordning og sosiale ytelser
  • Bedriftsavtaler, tariffavtaler
  • Planer for nedbemanning (hvis tilgjengelig)
  • Arbeidsrettslige tvister de siste 3 årene

Rettslige tvister & myndigheter

  • Pågående eller forestående rettstvister
  • Søksmål mot organer eller ansatte
  • Tvister med myndighetene (f.eks. skatt, miljø)
  • Risiko som følge av lovbrudd

Skatter

  • Selvangivelser og skatteoppgjør for de siste 3 årene
  • Rapporter om tidligere skatterevisjoner

Immaterielle rettigheter & FoU

  • Oversikt over varemerker, patenter og lisenser (inkl. beskyttelsestid og betydning)
  • Pågående FoU-prosjekter, inkludert utsikter til suksess og kostnader

Eiendom & leieforhold

  • Eiendommer og steder av strategisk betydning
  • Viktige leie-, forpaktnings- eller leasingavtaler

Miljø & bærekraft

  • Miljøforurensning, ekspertrapporter, studier (luft, jord, vann)
  • Krav, klager fra miljømyndigheter

Forsikringer

  • Nødvendige forsikringer (f.eks. ansvarsforsikring, eiendomsforsikring)
  • Uforsikret risiko
  • Skadesaker > 50 000 euro i løpet av de siste 3 årene

Andre dokumenter

  • Relevante autorisasjoner og handelsrettslige krav
  • ISO-sertifikater
  • Interne rapporter og analyser

Finansiell due diligence

  • Årsregnskaper, ledelsesrapporter og revisjonsberetninger for de siste årene
  • Nåværende investeringsplan
  • Beregningsskjema for prising
  • Inventarliste over eiendom, anlegg og utstyr med verdivurderinger
  • Oversikt over kredittlinjer og bruken av disse

Likviditetsreserve (“Cash Buffer Days”)

Et punkt som kjøpere ofte ser nærmere på som del av den finansielle due diligence-prosessen, er den eksisterende likviditetsreserven – ofte referert til som Cash Buffer Days. Dette nøkkeltallet viser hvor mange dager en bedrift kan dekke sine løpende kostnader utelukkende fra eksisterende likvide midler. En tilstrekkelig buffer signaliserer robusthet: Bedriften kan bedre absorbere midlertidige ordrefall, betalingsforsinkelser eller uventede kostnadsøkninger, uten å være umiddelbart avhengig av ekstern finansiering. Beregningen er enkel:
• Dagsutgifter = årlige utbetalinger / 365
• Cash Buffer Days = likvide midler / dagsutgifter
Som en veiledning anses 30–90 Cash Buffer Days som solid i mange bransjer, mens kapitalintensive eller sterkt sykliske bransjer (f.eks. industri, logistikk, bygg) ofte streber etter 90–180 dager. Tjeneste- og programvareselskaper klarer seg ofte med mindre buffere, fordi deres faste kostnadsstruktur er lavere. Forskjeller mellom land oppstår hovedsakelig på grunn av forskjellige betalingsfrister, finansieringskultur og statlige sikkerhetssystemer – for eksempel opererer selskaper i USA og Storbritannia ofte med mindre buffere enn selskaper i DACH-regionen (Tyskland/Østerrike/Sveits), hvor det tradisjonelt holdes høyere likviditet.

Forretningsmessig due diligence

I. Forretningsmodell og marked

  • Beskrivelse av produkt-/tjenestetilbudet
  • Overførbarhet til andre markeder (f.eks. internasjonalisering)
  • Liste over de viktigste leverandørene

II Marked og konkurranse

  • Oversikt over de viktigste konkurrentene
  • Selskapets konkurransefortrinn
  • Markedsvolum og trender

III Salg og kunder

  • Viktige salgskanaler og -strukturer
  • Kundeliste og pågående anskaffelsesprosjekter
  • Salgsplanlegging – realiserbarhet i forhold til konkurrentene

IV. Organisasjon og team

  • Organisasjonskart med rollebeskrivelse
  • Kvalifikasjoner og nøkkelposisjoner i teamet

Teknologisk due diligence

  • Teknologier og eiendomsrettigheter som brukes (patenter, design, programvare)
  • Grad av innovasjon og teknologisk forsprang
  • Sikkerhetskonsept (f.eks. IT, databeskyttelse)
  • Skalerbarhet for systemer og prosesser
  • FoU-aktiviteter

Similar Posts