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Guia para a venda de uma empresa

Reunimos aqui tudo o que vocรช precisa saber e pensar em vender uma empresa que รฉ importante na perspectiva do empreendedor. O site estรก em constante expansรฃo e atualizaรงรฃo.
O que tudo precisa ser levado em consideraรงรฃo? Que erros devem ser evitados? O que afeta o preรงo? Quando e onde faz sentido buscar o apoio de um consultor de M&A? Quanto custa isso? Onde posso obter mais informaรงรตes? Aqui vocรช encontra tudo isso e muito mais.

Vocรช jรก estรก pensando em vender sua empresa, mas nรฃo tem certeza de quais serรฃo seus prรณximos passos? Aproveite a nossa oferta e fale connosco gratuitamente, de forma confidencial e sem compromisso sobre como seria uma estratรฉgia de vendas e procura de compradores ideal. Temos muitos anos de experiรชncia, iremos informรก-lo sobre opรงรตes de aรงรฃo e, se necessรกrio, teremos prazer em colocรก-lo em contato com o consultor mais adequado da nossa rede internacional. Dependendo da sua vontade, vocรช receberรก suporte em todo o processo de venda ou apenas em parte dele.

Vender uma empresa: vocรช definitivamente precisa levar isso em consideraรงรฃo

Vender uma empresa leva tempo

Evite uma transaรงรฃo precipitada. Planeje e prepare o processo de vendas com bastante antecedรชncia.

A pressรฃo do tempo na venda de uma empresa leva a resultados insatisfatรณrios e, na pior das hipรณteses, pode atรฉ significar o encerramento do negรณcio se nรฃo for encontrado comprador. Dependendo do tipo de transferรชncia, o perรญodo de tempo desde o contato inicial atรฉ a transferรชncia real varia. Uma sucessรฃo dentro da famรญlia demora em mรฉdia 6,5 anos, uma transferรชncia interna de empresa 3,3 anos e uma transferรชncia externa de empresa 1,6 anos. Dependendo do tamanho da empresa e da complexidade da transaรงรฃo, ela pode ser mais rรกpida ou mais demorada.

Vender a prรณpria empresa?

Quais sรฃo os argumentos a favor e contra a venda da empresa sem ajuda externa?

  • Vocรช economiza os custos de um consultor
  • Vocรช jรก vendeu empresas no passado e estรก familiarizado com todos os detalhes
  • Vocรช jรก recebeu uma oferta que lhe parece muito boa
  • Erros podem custar caro
  • Vocรช nรฃo tem tempo para se preocupar com a venda
  • Falta de conhecimento do mercado: quem poderia ser considerado como potencial comprador?
  • Discriรงรฃo: vocรช nรฃo precisa se dirigir diretamente aos potenciais compradores

Quanta experiรชncia vocรช tem em vendas corporativas? ร‰ muito provรกvel que vender a sua prรณpria empresa seja um acontecimento รบnico, uma situaรงรฃo em que vocรช nunca se encontrou antes e para a qual nรฃo tem experiรชncia ou conhecimento. Erros podem custar caro, e nรฃo apenas financeiramente. Hรก tambรฉm aspectos tributรกrios e legais que precisam ser levados em consideraรงรฃo. 

Quanto tempo vocรช pode poupar? Como proprietรกrio de uma empresa, geralmente vocรช jรก estรก ocupado com os negรณcios do dia a dia. Nรฃo hรก tempo para preparar e realizar o exigente e complexo processo de vendas, que pode durar vรกrios meses ou anos e tornar-se subitamente intenso a qualquer momento. Negligenciar as operaรงรตes do dia-a-dia durante este perรญodo pode prejudicar significativamente a empresa, o seu valor e a sua capacidade de venda.

Quรฃo grande รฉ a necessidade de discriรงรฃo? Um consultor externo pode procurar potenciais compradores e esclarecer os seus interesses sem ter que revelar a identidade do vendedor. Quem รฉ um potencial comprador? Quanto maior for o benefรญcio para o comprador, maior serรก o preรงo de compra alcanรงรกvel. Encontrar esse comprador nem sempre รฉ fรกcil. Um consultor bem relacionado vale, portanto, seu peso em ouro e pode levar a um preรงo de venda significativamente mais alto.

No mรญnimo, a menos que vocรช seja um especialista em contratos comerciais, o contrato de compra deverรก ser revisado por um advogado experiente. Para empresas de uma determinada dimensรฃo (aproximadamente a partir de 1 milhรฃo de euros em vendas), os benefรญcios de um aconselhamento abrangente, ou seja, o aumento do valor atravรฉs de uma gestรฃo optimizada dos processos, aumentando as oportunidades de vendas e minimizando os riscos, estรฃo em boa proporรงรฃo com os custos de um consultor. Para empresas menores, pode fazer sentido chegar a acordo sobre modelos de consultoria mais enxutos, por exemplo, coaching sobre tรณpicos especรญficos de hora em hora.

Os aspectos fiscais da transaรงรฃo tambรฉm devem ser avaliados e otimizados previamente por um especialista.

As 7 etapas tรญpicas de uma venda de empresa bem-sucedida

Existem inรบmeras etapas a serem concluรญdas, desde as primeiras ideias de venda de uma empresa atรฉ o fechamento (transferรชncia final de propriedade de maneira especificada).

1. Preparaรงรฃo โ€“ As questรตes mais importantes que surgem no inรญcio:

  • ร‰ o momento certo para vender tanto do ponto de vista comercial quanto pessoal?
  • A empresa estรก pronta para vender?
  • Hรก mais alguma coisa na empresa que precisa ser melhorada com urgรชncia antes de iniciar o processo de vendas?
  • Os processos estรฃo totalmente formalizados e documentados?
  • Todas as relaรงรตes comerciais sรฃo reguladas de forma clara e contratual?
  • A documentaรงรฃo da empresa รฉ profissional?
  • As expectativas de preรงo sรฃo realistas?

2. Determine o valor da empresa e crie documentaรงรฃo de vendas:

A avaliaรงรฃo da empresa e a documentaรงรฃo de vendas sรฃo baseadas em dois pilares. Por um lado, nos nรบmeros financeiros โ€“ passados, presentes e futuros previstos โ€“ por outro lado, em numerosos factores qualitativos como a estratรฉgia, a gestรฃo, a organizaรงรฃo, mas tambรฉm o produto, o mercado, os fornecedores e a estrutura dos clientes. (Vocรช pode encontrar uma visรฃo geral mais aprofundada do tema โ€œavaliaรงรฃo de empresasโ€ em nosso guia ) ร‰ assim que o estado atual da empresa รฉ determinado. O objetivo รฉ uma avaliaรงรฃo da empresa e uma representaรงรฃo realista da empresa em um exposรฉ (tambรฉm chamado de memorando informativo), que descreva a empresa com veracidade e tambรฉm destaque seus pontos fortes e potencial. Esta exposiรงรฃo serve como informaรงรฃo para potenciais compradores sรฉrios que jรก assinaram um acordo de confidencialidade e รฉ a base para negociaรงรตes de vendas. Quanto melhor a documentaรงรฃo antecipar as questรตes dos potenciais compradores, mais eficiente e economizadora de recursos serรก a procura de compradores.

Para abordar potenciais compradores, รฉ escrito um resumo anรดnimo, o chamado โ€œperfil cegoโ€ (tambรฉm chamado de teaser). Deve conter informaรงรตes suficientes para despertar o interesse de potenciais compradores sem revelar a identidade da empresa.

3. Otimizaรงรฃo: Os nรบmeros nรฃo estรฃo tรฃo bons no momento? 

ร‰ entรฃo importante ser capaz de demonstrar de forma credรญvel porque รฉ que isto acontece e que os nรบmeros actuais nรฃo reflectem o โ€œverdadeiroโ€ poder aquisitivo e potencial da empresa. Sempre que possรญvel, inicie vocรช mesmo mudanรงas positivas para que uma tendรชncia ascendente possa ser vista.
Alรฉm disso, podem existir meios e medidas que possam melhorar os nรบmeros no curto prazo, por exemplo, reduzindo custos.

4. Busca de comprador โ€“ Quem pode ser considerado comprador da minha empresa? 

Um investidor financeiro, um investidor estratรฉgico ou um investidor privado? Existe um potencial comprador dentro da sua prรณpria gestรฃo ou dentro da famรญlia? Uma abordagem ampla faz sentido ou รฉ melhor abordar especificamente os indivรญduos?
Os investidores financeiros, tais como fundos de private equity ou family offices, olham principalmente para os lucros e fluxo de caixa suficiente para financiar o capital da dรญvida.

Os fundos de private equity geralmente sรฃo investidos apenas por um determinado perรญodo de tempo (3 a 7 anos). Alcanรงam o seu valor acrescentado atravรฉs de um elevado nรญvel de capital emprestado, de um aumento do valor da empresa e de uma revenda lucrativa. Os custos de financiamento devem ser suportados pela empresa adquirida, o que significa que esta tambรฉm assume o risco. Os family offices geralmente tรชm um horizonte de tempo mais longo, mas expectativas de retorno semelhantes. A maioria dos family offices concentra-se na diversificaรงรฃo dos seus ativos e prefere investir em setores de inovaรงรฃo e crescimento.

Os investidores estratรฉgicos geralmente tรชm investimentos de longo prazo e podem ser concorrentes, clientes, fornecedores ou parceiros de negรณcios que desejam fortalecer o seu prรณprio modelo de negรณcio atravรฉs da aquisiรงรฃo de empresas ao longo da cadeia de valor ou em รกreas relacionadas ou complementares. Isto pode, por ex. Isto pode ser conseguido, por exemplo, atravรฉs da aquisiรงรฃo de know-how (por exemplo, processos e patentes), da expansรฃo regional dos negรณcios, da utilizaรงรฃo sinรฉrgica dos efeitos de escala e รขmbito ou atravรฉs do acesso a novos grupos de clientes. Alรฉm disso, os investidores estratรฉgicos tambรฉm investem em novas รกreas de negรณcio para compensar flutuaรงรตes ou declรญnios no negรณcio principal clรกssico. Comprar uma empresa com muitas vendas (e pouco lucro) tambรฉm pode fazer sentido para melhorar sua prรณpria estrutura de custos. Por esse motivo, a NIMBO leva em consideraรงรฃo as vendas alรฉm do lucro na anรกlise.

Ao vender para um investidor estratรฉgico ou financeiro, o preรงo de venda tende a ser superior ao valor determinado.

Se vocรช deseja vender apenas aรงรตes da empresa, deve-se ressaltar que um investidor estratรฉgico estarรก mais envolvido no negรณcio do que um investidor financeiro.

O desconto familiar ou de fidelidade geralmente estรก disponรญvel quando hรก sucessรฃo dentro da famรญlia ou empresa. Isto significa que em ambos os casos o preรงo de venda permanece abaixo do valor teรณrico da empresa.

Em consulta com o vendedor, o consultor procura discretamente potenciais compradores, quer com base numa sugestรฃo especรญfica do vendedor (por exemplo, da concorrรชncia), na sua prรณpria rede ou atravรฉs de pesquisas. 

O contacto sรณ รฉ feito com o consentimento expresso do vendedor. Geralmente, a identidade do vendedor nรฃo รฉ divulgada nesta fase. Caso haja interesse, o potencial comprador saberรก quem รฉ apรณs assinar um acordo de confidencialidade e receberรก a exposiรงรฃo detalhada. Se o consultor estiver bem relacionado tanto no setor quanto na regiรฃo em questรฃo, isso aumenta as chances de uma venda bem-sucedida. 

5. Revisรฃo e seleรงรฃo de potenciais compradores 

Na melhor das hipรณteses, vocรช tem vรกrias partes interessadas no mesmo nรญvel de negociaรงรฃo no processo. Isto melhora a posiรงรฃo de negociaรงรฃo e, portanto, a probabilidade de conseguir um preรงo mais elevado e encontrar o comprador ideal que darรก continuidade ร  filosofia do proprietรกrio.
Depois que o potencial comprador tiver tido tempo de examinar a exposiรงรฃo detalhada (memorando informativo), รฉ marcada uma reuniรฃo para se conhecerem. Dependendo da sua vontade, o consultor pode participar nesta reuniรฃo ou ter um papel ativo, por exemplo moderando a conversa.

Concluรญdas as reuniรตes de gestรฃo com todos os interessados, o prรณximo passo รฉ solicitar uma oferta de compra nรฃo vinculativa. Se receber vรกrias ofertas, as piores sรฃo resolvidas e apenas as melhores avanรงam para a prรณxima rodada.

As vendas falham repetidamente devido ao financiamento. ร‰ importante verificar atempadamente se o potencial comprador dispรตe dos recursos financeiros necessรกrios ou se receberรก o financiamento adequado. 

6. Negociaรงรตes e realizaรงรฃo de due diligence

O processo de negociaรงรฃo รฉ influenciado por factores econรณmicos e tambรฉm tรกcticos, uma vez que ambas as partes tentam alcanรงar um resultado que lhes seja o mais favorรกvel possรญvel. Isso nรฃo deve fazer com que o processo seja abortado.
As discussรตes situacionais nรฃo tรชm nada a ver com tรกticas de negociaรงรฃo profissional. ร‰ importante que os seus prรณprios interesses, expectativas e medos especรญficos e os do seu parceiro de negociaรงรฃo estejam claramente definidos. Como mediador, um consultor pode fazer muito para estabelecer as bases para uma discussรฃo construtiva.

Os motivos mais comuns que levam ao fracasso das negociaรงรตes sรฃo ideias divergentes em relaรงรฃo a preรงo, garantias e assunรงรฃo de riscos. A criatividade e a abertura a modelos de transaรงรฃo alternativos sรฃo importantes. Por exemplo, os pagamentos diferidos, que dependem do desenvolvimento futuro da empresa, podem ser um meio de construir uma ponte entre as diferentes expectativas de preรงos. O papel de um consultor รฉ trazer ideias relevantes para as negociaรงรตes.

Se os chamados โ€œdealbreakersโ€ sรณ aparecem tardiamente no processo de negociaรงรฃo, isto รฉ particularmente irritante para todos os envolvidos porque jรก foi investido muito tempo e dinheiro. Os problemas podem surgir por razรตes compreensรญveis, econรณmicas ou jurรญdicas, mas tambรฉm podem surgir de um mal-entendido.
Aqui o consultor desempenha um papel importante. Por um lado, abordando antecipadamente possรญveis pontos crรญticos e colocando-os em discussรฃo, e por outro lado, ouvindo atentamente durante as negociaรงรตes para garantir que ambas as partes dizem e querem dizer a mesma coisa.

Caso se concretize, o consultor elabora um prรฉ-contrato e apoia uma due diligence (auditoria fiscal), montando uma data room e aconselhando o empresรกrio na seleรงรฃo dos documentos a aรญ afixar. Se a devida diligรชncia for satisfatรณria e for alcanรงado um acordo em todos os pontos, o comprador apresenta uma oferta vinculativa, que constitui a base do contrato de compra. 

7. Celebraรงรฃo do contrato

Hรก necessidade de esclarecimento e desenho em termos financeiros, empresariais, jurรญdicos e fiscais. O consultor sabe quando e para que รฉ necessรกrio um especialista.
O contrato de compra deve ser elaborado por um advogado.

Se as aรงรตes forem transferidas, o reconhecimento de firma รฉ exigido por lei em muitos paรญses (exceto na Suรญรงa).

Normalmente cada parte arcarรก com seus prรณprios honorรกrios de consultoria e advogados. Se for necessรกrio um notรกrio, estes custos sรฃo geralmente partilhados.

A due diligence: colocando a empresa ร  prova

Os potenciais compradores sรฉrios geralmente submetem a empresa ร  venda a um exame cuidadoso apรณs a apresentaรงรฃo de uma oferta nรฃo vinculativa (uma declaraรงรฃo nรฃo vinculativa de intenรงรฃo de compra) para garantir que todas as informaรงรตes e dados que sรฃo relevantes para o preรงo de compra foram apresentados corretamente. pelo vendedor.
No passado, os arquivos e papรฉis eram verificados em uma sala, mas hoje os documentos relevantes sรฃo normalmente carregados em uma sala de dados virtual protegida por senha e podem ser visualizados lรก pela Internet. O esforรงo envolvido estรก sempre relacionado ao tamanho e complexidade de uma empresa.

Lista de verificaรงรฃo de due diligence: do que se trata e o que devo fornecer?

Finanรงas e impostos

Isto รฉ essencialmente (sem qualquer pretensรฃo de completude).

  • a situaรงรฃo de ganhos passada e atual
  • Balanรงos dos รบltimos trรชs a cinco anos
  • รบltimos nรบmeros mensais e trimestrais em comparaรงรฃo com o ano anterior
  • a composiรงรฃo das vendas e atรฉ que ponto as vendas futuras podem ser consideradas garantidas
  • Planejamento e orรงamento
  • se necessรกrio, contratos de longo prazo
  • a estrutura de clientes e fornecedores
  • Clientes e fornecedores mais importantes e suas vendas, se aplicรกvel, contratos de longo prazo
  • Passivos devidos e crรฉditos recuperรกveis, a estrutura de preรงos e a questรฃo de saber se o actual nรญvel de preรงos tambรฉm serรก sustentรกvel no futuro.
  • Lista dos principais credores
  • Gestรฃo de recebรญveis: Visรฃo geral de recebรญveis com avaliaรงรฃo
  • Estudos de mercado
  • investimentos passados e necessidades de investimento futuras previsรญveis
  • Planejamento de investimentos
  • tributaรงรฃo correta e os resultados de quaisquer auditorias fiscais ou de seguranรงa social
  • รบltimas declaraรงรตes fiscais e รบltimas avaliaรงรตes fiscais
  • รบltima auditoria fiscal ou previdenciรกria

Questรตes jurรญdicas

Isso รฉ sobre

  • Direitos e patentes que a empresa possui
  • Contratos que a empresa celebrou com terceiros
  • disputas legais que ainda nรฃo foram concluรญdas
  • outros riscos possรญveis (por exemplo, locais contaminados na propriedade, etc.)
  • possรญveis responsabilidades e garantias

E se for o caso, a รกrea tรฉcnica e organizacional

Isso รฉ sobre 

  • a condiรงรฃo das mรกquinas e sistemas, que pode precisar ser verificada separadamente por especialistas no local
  • a รกrea de TI
  • processos tรฉcnicos
  • processos organizacionais

As รกreas tambรฉm podem ser consideradas 

  • Risco cibernรฉtico
  • Riscos ambientais
  • Funcionรกrios
  • organograma
  • Currรญculo de gestรฃo
  • Listagem de funcionรกrios por funรงรฃo e salรกrio

O comprador รฉ adequado para minha empresa?

  • O futuro da empresa e de seus funcionรกrios รฉ mais importante para vocรช?
  • O plano do comprador รฉ continuar operando a empresa como antes?
  • Investir em crescimento?
  • A empresa deve ser fundida com outra?
  • Cultura รฉ importante! O comprador รฉ adequado para sua empresa?

Os factores crรญticos podem incluir estilo de lideranรงa, processos de tomada de decisรฃo, comunicaรงรฃo, transparรชncia e possรญvel integraรงรฃo numa organizaรงรฃo existente, possivelmente maior. Se houver divergรชncias, os melhores funcionรกrios geralmente deixam a empresa apรณs um curto perรญodo de tempo. Isso pode levar a quedas massivas na produtividade e ร  deterioraรงรฃo dos resultados.
Se possรญvel, a gestรฃo ou os melhores funcionรกrios devem estar envolvidos no processo de vendas. Se vocรช conseguir criar um sentimento de unidade com o novo proprietรกrio, os funcionรกrios permanecerรฃo motivados, focados e solidรกrios.

Venda de empresa externa ou venda de aรงรตes dentro da famรญlia ou empresa

A venda externa de uma empresa pode ocorrer a um investidor privado que tambรฉm irรก gerir a empresa operacionalmente, a um investidor financeiro ou a um investidor estratรฉgico.

Um investidor privado que tenha experiรชncia financeira e profissional para assumir e administrar a empresa normalmente continuarรก a operar a empresa de maneira semelhante a antes.

Vender para um investidor financeiramente forte pode aumentar significativamente o crescimento da empresa se fizer sentido para os negรณcios. Se for possรญvel realizar uma licitaรงรฃo com vรกrios interessados que nรฃo sรณ se interessam pela empresa em si, mas tambรฉm pelos efeitos de sinergia resultantes, normalmente consegue-se um preรงo acima do valor. Ao vender para um concorrente, existem duas opรงรตes: uma empresa estrangeira quer entrar no mercado ou um concorrente local quer comprar quota de mercado.

Existem trรชs variantes diferentes de sucessรฃo dentro da famรญlia: uma doaรงรฃo (heranรงa antecipada), uma transferรชncia em troca de benefรญcios recorrentes (pensรตes, dividendos, etc.) ou uma compra. Ao vender para um familiar, observamos reduรงรตes de preรงo em relaรงรฃo ao preรงo de mercado em mรฉdia de 30%.

Existe algum gestor ou equipe de gestรฃo na empresa em quem vocรช confia para assumir o papel de empreendedor responsรกvel? Desde que a empresa esteja numa situaรงรฃo financeira suficientemente boa para que o preรงo de compra possa ser financiado pelo fluxo de caixa, este tipo de transferรชncia de empresa representa estabilidade e continuaรงรฃo dos negรณcios como antes. Caso o comprador ou compradores nรฃo tenham capital suficiente, um emprรฉstimo do empresรกrio pode ser uma soluรงรฃo. Observamos uma reduรงรฃo de preรงo de 10-20% para transferรชncias internas da empresa.

Avaliaรงรฃo fiscal para transferรชncias internas familiares ou empresariais

Quando uma empresa รฉ vendida dentro da famรญlia ou entre um sรณcio da empresa e o acionista, a administraรงรฃo fiscal questiona cada vez mais o valor do preรงo de compra. 

A Lei de Avaliaรงรฃo (BewG) estipula como deve ser realizada uma avaliaรงรฃo de empresa para fins fiscais. Isto diz respeito principalmente ร  cobranรงa de impostos sobre doaรงรตes e heranรงas. 

Na avaliaรงรฃo fiscal das empresas na Alemanha, apenas nรฃo sรฃo considerados os valores dos รบltimos trรชs exercรญcios; Para as pequenas e mรฉdias empresas, a avaliaรงรฃo fiscal costuma ser significativamente superior aos preรงos de venda que podem ser alcanรงados no mercado. A administraรงรฃo fiscal assume cerca de nove vezes o EBIT. Se o familiar ou gestor pagar um preรงo de compra inferior, incide imposto sobre doaรงรตes sobre a diferenรงa. No entanto, o comprador tem o direito de provar que a avaliaรงรฃo nรฃo reflete o valor de mercado e, assim, reduzir a sua carga tributรกria. 

Recomenda-se aqui uma avaliaรงรฃo profissional de acordo com o padrรฃo do Institute of Public Accountants (IDW S1). No entanto, a avaliaรงรฃo da empresa deve ser preparada antes da transaรงรฃo. 

Influรชncias no preรงo de venda

Formas de sucessรฃo empresarial

A venda de uma empresa pode ser dentro da famรญlia, dentro da empresa ou externamente ร  empresa.

Grosso modo, existem trรชs formas de sucessรฃo:

  • Doaรงรฃo (heranรงa antecipada)
  • Transferรชncia contra benefรญcios plurianuais ou recorrentes (pensรตes, prestaรงรตes, encargos permanentes)
  • Compre contra um pagamento รบnico

Ao vender para um familiar, vemos descontos de 30% ou mais em relaรงรฃo ao preรงo de mercado. Mesmo com um plano de sucessรฃo interno da empresa, o preรงo costuma ficar abaixo do mercado. Uma mรฉdia de 10 a 20 por cento รฉ comum aqui.

Qual o melhor ponto de partida para conseguir um preรงo alto?

  1. Alguรฉm se aproxima ativamente de vocรช e faz uma oferta.
    Como alguรฉm aqui jรก estรก muito interessado na sua empresa, vocรช tem uma posiรงรฃo de negociaรงรฃo confortรกvel e boas chances de conseguir um preรงo (significativamente) superior ao valor, principalmente se nรฃo tiver pressa em vender. A avaliaรงรฃo de uma empresa fornece um ponto de partida.
  2. Vocรช pensa sistematicamente sobre quem poderia ser considerado como potencial comprador, aborda todos ao mesmo tempo e depois conduz negociaรงรตes paralelas com todas as partes interessadas. A concorrรชncia estimula os negรณcios e aumenta os preรงos.

O valor da empresa รฉ idรชntico ao preรงo de venda?

O valor da empresa nรฃo รฉ o preรงo, mas uma base para a precificaรงรฃo. O preรงo รฉ determinado pela oferta e procura, bem como pelas negociaรงรตes. Os parรขmetros nas negociaรงรตes incluem, por exemplo, a estrutura da transaรงรฃo, garantias e garantias.

O vendedor quer obter o preรงo mรกximo pela sua empresa, o comprador quer pagar o mรญnimo possรญvel. O preรงo de compra deve ser justo para ambos os lados. O preรงo de compra deve poder ser pago apรณs 5 a 8 anos.

Condiรงรตes tรญpicas de vendas

  • Pagamento imediato/pagamento รบnico: O preรงo de compra รฉ pago na data de vencimento sem deduรงรตes
  • Emprรฉstimo do vendedor: O vendedor concede ao comprador o chamado emprรฉstimo de vendedor. Isto รฉ muitas vezes feito para colmatar uma lacuna de financiamento. Cerca de 20-30% do preรงo de compra รฉ normal por um perรญodo de 2 a 5 anos. O emprรฉstimo vence juros, o que pode ser interessante para o vendedor em tempos de juros baixos. A emissรฃo de um emprรฉstimo ao vendedor fortalece a confianรงa e a crenรงa na existรชncia continuada e bem-sucedida da empresa, tanto para o comprador quanto para os bancos. Observaรงรฃo: um emprรฉstimo do vendedor รฉ secundรกrio, o que significa que se a empresa se tornar insolvente antes do emprรฉstimo expirar, o emprรฉstimo do banco serรก pago primeiro e o vendedor poderรก ficar de mรฃos vazias devido ร  falta de ativos.
  • Earn-out: Um preรงo de compra mais baixo รฉ pago. Alรฉm disso, as metas sรฃo acordadas para um determinado nรบmero de anos (2 a 5) e vinculadas a pagamentos adicionais ou iniciais sobre o preรงo de compra. Isso pode fazer sentido se houver opiniรตes diferentes sobre um preรงo de compra apropriado ou se o comprador tiver problemas de financiamento. Para evitar conflitos, รฉ importante que sejam acordados objectivos concretos e verificรกveis e ou deve haver uma base de confianรงa ou o vendedor deve continuar a trabalhar na empresa durante este perรญodo e ser capaz de ajudar a gerir a concretizaรงรฃo dos objectivos. .

Em que circunstรขncias um comprador estรก disposto a pagar um preรงo mais elevado?

  • existem vรกrios concorrentes
  • o benefรญcio estratรฉgico รฉ alto ou os efeitos de sinergia sรฃo grandes
  • mais positivo for avaliado o desenvolvimento futuro e mais provรกvel serรก o potencial de ganhos
  • melhor serรก a imagem da empresa e sua aparรชncia externa
  • o nome e a marca da empresa podem continuar
  • quanto maior a base de clientes e melhor a estrutura de clientes
  • quanto maior a qualidade e experiรชncia da gestรฃo e melhor a lideranรงa dos funcionรกrios
  • a empresa tem (escassos) trabalhadores qualificados
  • a localizaรงรฃo oferece vantagens
  • Existe um know-how especial ou um elevado grau de especializaรงรฃo com patentes ou concessรตes correspondentes
  • a empresa teve um desempenho notรกvel nas fases de recessรฃo de um ciclo econรณmico
  • com uma estrutura de vendas vantajosa (por exemplo, elevada proporรงรฃo de vendas garantidas a longo prazo, baixa concentraรงรฃo de clientes)
  • em uma empresa cujos produtos possuem alto nรญvel de preรงo para a indรบstria

Quando o vendedor tende a estar disposto a reduzir o preรงo?

  • ele depende de uma venda rรกpida
  • o nรบmero de potenciais compradores รฉ pequeno
  • Uma exclusรฃo de riscos de responsabilidade e garantias pode ser alcanรงada atravรฉs de uma reduรงรฃo de preรงo
  • o comprador paga o preรงo total de compra e renuncia ร s condiรงรตes de ganho e aos valores de depรณsito
  • todas as responsabilidades sรฃo pagas ao vendedor apรณs a transaรงรฃo
  • a continuidade do emprego dos funcionรกrios รฉ garantida
  • A transaรงรฃo nรฃo tem impacto negativo na localizaรงรฃo ou na รกrea circundante
  • Espera-se que a venda resulte no crescimento da empresa e que a continuidade da existรชncia da empresa seja garantida
  • ele sente apreรงo pelo trabalho realizado

O que um consultor de fusรตes e aquisiรงรตes faz?

Consultores de M&A (M&A = fusรตes e aquisiรงรตes) garantem a seguranรงa dos processos. Isso ajuda a evitar erros caros e demorados.
O consultor tem uma perspectiva externa sobre as coisas, รฉ neutro, objetivo e livre de emoรงรตes dificultadoras.

Ele conhece a sequรชncia de passos necessรกrios, foca no essencial e monta um processo estruturado. Em consulta com o vendedor, รฉ criado um plano de projeto com marcos. 

Um consultor bem relacionado tanto no setor quanto na respectiva regiรฃo garante que o grupo de compradores seja grande o suficiente e, assim, aumenta as chances de uma venda bem-sucedida. 

Uma abordagem discreta รฉ essencial. Se a intenรงรฃo de venda for divulgada demasiado cedo, isso pode ter efeitos muito negativos para a empresa, seja atravรฉs de demissรตes de funcionรกrios, clientes ou fornecedores inseguros. Um consultor รฉ um intermediรกrio e oferece discriรงรฃo. Ele tambรฉm sabe quando, para quem, quais informaรงรตes devem ser divulgadas e em quais situaรงรตes รฉ necessรกria cautela.

Devido ร  sua experiรชncia em transaรงรตes de fusรตes e aquisiรงรตes, um bom consultor pode identificar candidatos de compra duvidosos e financeiramente fracos numa fase inicial e excluรญ-los do processo. Isso economiza tempo e evita indiscriรงรฃo.

Durante as negociaรงรตes, o consultor conhece os regulamentos habituais, mas tambรฉm os obstรกculos e pode apresentar novas ideias. Ele pode abordar possรญveis pontos crรญticos com antecedรชncia. Ao ouvir atentamente durante as negociaรงรตes, ele pode evitar mal-entendidos que, na pior das hipรณteses, poderiam levar ao rompimento das negociaรงรตes.

Existem dois tipos de consultores. Existem consultores que acompanham todo o processo de venda desde a preparaรงรฃo, passando pela procura de comprador, atรฉ ร  celebraรงรฃo do contrato, passando pela coordenaรงรฃo com advogados e consultores fiscais. O outro grupo รฉ comparรกvel a um agente imobiliรกrio. Aqui o serviรงo limita-se ร  procura de potenciais compradores na funรงรฃo de agente/corretor. Esta variante pode ser suficiente para pequenas empresas e normalmente estรก associada apenas a custos relacionados com o desempenho. 

O que um consultor nรฃo pode fazer?

O consultor pode aliviar o proprietรกrio da empresa de muito trabalho, a fim de manter a carga de tempo o mais baixa possรญvel. Porรฉm, ainda haverรก muito o que fazer pelo proprietรกrio. Principalmente no inรญcio, o consultor depende da cooperaรงรฃo do seu cliente para coletar todas as informaรงรตes necessรกrias ao processo de venda e conhecer mais profundamente a empresa. Os recursos de tempo necessรกrios tambรฉm devem ser planejados para reuniรตes pessoais com potenciais compradores e sua preparaรงรฃo.

Contratar um consultor nรฃo รฉ garantia de venda da empresa. Existem empresas que na verdade nรฃo estรฃo ร  venda. Na Alemanha, cerca de um quarto das empresas que estรฃo prontas para serem entregues nรฃo podem ser vendidas e sรฃo encerradas. As principais razรตes para o fracasso foram: empresa demasiado pequena, fraca rentabilidade, atrasos nos investimentos, falta de competitividade e viabilidade futura.

Quanto custa um consultor de fusรตes e aquisiรงรตes?

Um consultor respeitรกvel obterรก uma visรฃo geral gratuita e nรฃo vinculativa de sua empresa e trabalharรก com vocรช para desenvolver seus objetivos, estratรฉgia de vendas e necessidades. Se ele avaliar a probabilidade de sucesso como alta nas condiรงรตes dadas (por exemplo, suas expectativas de preรงo), ele lhe farรก uma oferta por escrito. 

Se vocรช contratar o consultor para cuidar de todo o processo de vendas, incluindo preparaรงรฃo, busca de compradores, negociaรงรตes, etc., o modelo de honorรกrios geralmente consiste em um componente fixo e outro relacionado ao sucesso. Alguns consultores trabalham exclusivamente com base no desempenho. Vantagem para o cliente: Os custos sรณ serรฃo incorridos se a soluรงรฃo for bem-sucedida. Desvantagem: O consultor estรก sob enorme pressรฃo para ter sucesso; ele tentarรก concluir a venda o mais rรกpido possรญvel, independentemente de ser o melhor preรงo possรญvel.

Custos fixos de consultoria (custos bรกsicos, honorรกrios)

Um processo de vendas costuma levar de 6 a 12 meses, mas tambรฉm pode levar vรกrios anos e exige muito trabalho do consultor, principalmente no inรญcio. A parte fixa do honorรกrio destina-se sobretudo a garantir a seriedade da intenรงรฃo de venda e a cobrir pelo menos parte dos custos do consultor caso o cliente mude de ideias a meio do processo e jรก nรฃo queira vender. Isto pode assumir a forma de um pagamento รบnico no inรญcio, de pagamentos ao atingir determinados marcos (por exemplo, conclusรฃo da documentaรงรฃo, primeira reuniรฃo com a contraparte, etc.) ou como um montante mensal (o chamado adiantamento). Existem diferentes modelos de pagamentos mensais. Eles sรณ podem ser calculados para os primeiros 3-6 meses ou durante toda a duraรงรฃo do processo de vendas. Alguns consultores renunciam a um componente fixo durante todo o processo de vendas. Neste caso a componente relacionada com o desempenho รฉ superior. Em caso de sucesso, contabilizar a parcela dos custos fixos na comissรฃo de sucesso รฉ uma soluรงรฃo justa para ambos os lados.  

Se for acordado um valor fixo, o valor depende da carga de trabalho esperada do consultor (especialmente para documentaรงรฃo da empresa). Para empresas mais pequenas com valores de transaรงรฃo esperados na faixa de 1 a 5 milhรตes de euros, sรฃo normalmente de 5.000 a 20.000 euros no total, com pagamentos mensais na faixa de 1.000 a 4.000 euros.

Custos de consultoria relacionados ao sucesso

Os consultores trabalham principalmente em regime de contingรชncia, o que significa que recebem uma porcentagem do valor da transaรงรฃo. Quanto menor for o preรงo de venda esperado, maior serรก esta percentagem, uma vez que a quantidade de trabalho depende apenas atรฉ certo ponto do volume da transaรงรฃo e mais da complexidade da transaรงรฃo. Um fator determinante adicional no nรญvel de remuneraรงรฃo รฉ a capacidade de venda do negรณcio e o tempo estimado que o processo levarรก. Consultores com muita experiรชncia e um bom networking no respectivo setor podem justificar uma percentagem mais elevada, uma vez que as possibilidades de vendas e possivelmente tambรฉm a qualidade dos potenciais compradores aumentam significativamente devido ร  sua experiรชncia.

Abaixo vocรช encontrarรก uma indicaรงรฃo aproximada dos componentes habituais dependentes do sucesso de um consultor que apoia o proprietรกrio da empresa de forma abrangente, intensa e durante todo o processo de vendas, incluindo uma busca ativa e sistemรกtica de compradores. Estes devem ser entendidos em combinaรงรฃo com um componente fixo e independente do desempenho.

Comissรฃo habitual do consultor em % do preรงo de venda โ€“ varia dependendo do setor e do tamanho da empresa

Rendimento 5 โ€“ 10%
1 โ€“ 3 milhรตes de euros4 โ€“ 7%
3 โ€“ 10 milhรตes de euros  3 โ€“ 6%
> 10 milhรตes de euros   1 โ€“ 3%

Uma taxa mรญnima pode ser acordada.

Caso o consultor atue apenas como agente/corretor e nรฃo acompanhe de outra forma o processo de venda, ele tambรฉm recebe uma comissรฃo, mas o percentual รฉ menor. 

Caso vocรช nรฃo queira delegar todo o processo de vendas ao consultor, mas queira apenas ajuda em determinadas รกreas, como na criaรงรฃo do exposรฉ, serรก cobrado uma taxa horรกria/diรกria. As diรกrias habituais variam entre 1.000โ‚ฌ e 2.000โ‚ฌ, embora o valor nรฃo diga nada sobre a eficiรชncia do consultor e vocรช possa incorrer em uma conta total menor com um consultor mais caro, mas mais experiente. 

Quatro exemplos de diferentes modelos de taxas

Nรฃo existe uma estrutura de taxas uniforme para um processo de vendas e, na prรกtica, hรก uma variedade de modelos de faturamento com inรบmeras variaรงรตes. 

Para se ter uma ideia, alguns modelos comuns sรฃo explicados abaixo como exemplos. 

Exemplos de diferentes modelos de taxas

Modelo de taxaDescriรงรฃoA faturataxa
Taxa de sucessoO consultor trabalha exclusivamente com base no sucesso. Sua taxa de sucesso รฉ de 5%
do valor das vendas. Caso a venda nรฃo se concretize, o consultor nรฃo recebe nada.
(Existem consultores que cobrem este risco com uma โ€œtaxa de saรญdaโ€)
Valor total da transaรงรฃo:
2 milhรตes de euros

Taxa de sucesso: โ‚ฌ 100.000
(5% do preรงo de venda de 2 milhรตes)
100.000 โ‚ฌ
(mais IVA)
Bรกsico e
Taxa de sucesso
Honorรกrio base: No momento da celebraรงรฃo do contrato, o consultor cobra um honorรกrio base de 2.400โ‚ฌ (mais IVA) pelo conceito de consultoria, trabalho de investigaรงรฃo e criaรงรฃo de perfil cego e apresentaรงรฃo da empresa. A primeira prestaรงรฃo de 1.800โ‚ฌ (mais IVA) รฉ devida imediatamente apรณs a assinatura, a segunda prestaรงรฃo de 600โ‚ฌ (mais IVA) apรณs apresentaรงรฃo de um acordo de confidencialidade (NDA) por parte do interessado.

Taxa de sucesso: serรฃo cobrados 900โ‚ฌ (mais IVA) pela primeira visita de um potencial comprador. Serรฃo faturadas no mรกximo 3 visitas, todas as restantes sรฃo gratuitas). As visitas sรณ serรฃo iniciadas com o consentimento do cliente.
Havendo carta de intenรงรตes assinada por parte do interessado, o consultor cobrarรก 1.800โ‚ฌ (mais IVA).

Neste caso, o consultor cobra uma taxa de sucesso escalonada do valor da transaรงรฃo
5% para o primeiro milhรฃo de euros, mais
4% para o segundo milhรฃo de euros, mais
3% para tudo acima de โ‚ฌ 2.000.001
No entanto, pelo menos 25.000โ‚ฌ mais IVA em caso de venda da empresa.

ร‰ cobrado 1,5% pela assunรงรฃo de emprรฉstimos ou passivos. Valor do emprรฉstimo: โ‚ฌ 100.000

A taxa jรก paga รฉ deduzida da taxa de sucesso do valor da transaรงรฃo, por exemplo, 2 visitas totalizando 1.800โ‚ฌ + uma โ€œCarta de Intenรงรตesโ€ 1.800โ‚ฌ = 3.600โ‚ฌ.
Valor total da transaรงรฃo:
2 milhรตes de euros

Taxa bรกsica: โ‚ฌ2400
mais 1.500โ‚ฌ
(1,5% do emprรฉstimo de 100.000โ‚ฌ)
mais 50.000โ‚ฌ
(5% de 1 milhรฃo de euros)
mais 36.000โ‚ฌ
(4% de 900.000โ‚ฌ)
menos 1800โ‚ฌ
(Pagamento por 2 visitas se possรญvel. compradores)
menos 1800โ‚ฌ
(Pagando por uma LoI)
86.300โ‚ฌ (mais IVA)
Pagamento mensal mais
Taxa de sucesso
Taxa bรกsica: A partir da celebraรงรฃo do contrato, o consultor recebe um pagamento fixo mensal de 4.000โ‚ฌ (mais IVA) durante toda a duraรงรฃo do contrato (atรฉ ร  rescisรฃo do contrato ou atรฉ ร  venda da empresa). Duraรงรฃo da transaรงรฃo neste exemplo: 12 meses

Taxa de sucesso: O consultor recebe 5% do valor da transaรงรฃo (preรงo de compra).
ร‰ cobrado 1,5% pela assunรงรฃo de emprรฉstimos ou passivos.
Valor total da transaรงรฃo:
2 milhรตes de euros

Taxa bรกsica: โ‚ฌ 48.000
(12 meses x 4000โ‚ฌ)
mais 95.000โ‚ฌ
(5% de 1,9 milhรตes de euros)
mais 1500โ‚ฌ
(1,5% do emprรฉstimo de 100.000โ‚ฌ)
144.500โ‚ฌ
(mais IVA)
taxa por hora com base no esforรงo,
digno de crรฉdito
Taxa de sucesso
Taxa bรกsica : O consultor cobra uma taxa horรกria de 150โ‚ฌ.
Nรบmero estimado de horas para uma empresa facilmente vendรกvel:
โ€“ Documentaรงรฃo, preparaรงรฃo dos nรบmeros e pesquisa: 50 horas
โ€“ Alcance do comprador: 50 horas
โ€“ Reuniรตes e negociaรงรตes: 30 horas
โ€“ Celebraรงรฃo e acompanhamento do contrato: 10 horas

Taxa de sucesso : O consultor cobra 5% do valor da transaรงรฃo (preรงo de compra). Se for bem-sucedido, a taxa bรกsica serรก compensada com a taxa de sucesso.
Valor total da transaรงรฃo:
2 milhรตes de euros

Taxa bรกsica: โ‚ฌ 21.000
(Remuneraรงรฃo total baseada no esforรงo: 140 horas a 150โ‚ฌ cada)
mais 100.000โ‚ฌ
(5% de 2 milhรตes)
menos 21.000โ‚ฌ
(horas trabalhadas para a taxa de sucesso)
79.000 โ‚ฌ
(mais IVA)

O valor estรก entre 160 โ€“ 280

Vender uma LOJA online

Quatro categorias de compradores sรฃo consideradas compradores de uma loja online, dependendo do nรญvel de vendas e lucros:

  • Compradores privados, empregados: tendem a comprar em pequenas lojas, uma vez que as opรงรตes de financiamento sรฃo geralmente limitadas.
  • Concorrentes: Os concorrentes diretos sรณ compram em casos excepcionais, por exemplo, para aumentar a quota de mercado. ร‰ mais provรกvel que compradores de setores relacionados sejam considerados.
  • Especialistas em comรฉrcio eletrรดnico: desde que os produtos ou marca se ajustem ao seu portfรณlio e vejam oportunidades de desenvolvimento
  • Investidores, empresas de capital privado: tรชm certas expectativas de retorno e valorizam as perspectivas de crescimento e escalabilidade. Com um ajuste ideal, pode ser alcanรงado um preรงo significativamente acima do valor de mercado.

Venda sua empresa por meio de um anรบncio em uma bolsa de empresas

Especialmente para vendedores ou potenciais compradores de empresas menores, um anรบncio em uma plataforma relevante ou na chamada bolsa de empresas pode ser uma forma de chamar a atenรงรฃo para si mesmos. Lรก vocรช encontrarรก empresas anunciadas para aquisiรงรฃo, bem como a oportunidade de oferecer sua prรณpria empresa para aquisiรงรฃo. Algumas plataformas tรชm foco regional ou sรฃo especializadas em determinados setores.

Um anรบncio pode ser รบtil para ambos os lados: do lado do vendedor, para pequenas empresas com volume de negรณcios inferior a um milhรฃo que pretendem encontrar um sucessor a mรฉdio prazo ou que pretendem ter uma visรฃo geral do mercado de sucessores. Do lado do comprador, para jovens talentosos que se deparam com a decisรฃo de iniciar o seu prรณprio negรณcio ou continuar uma empresa jรก estabelecida, ou para trabalhadores para os quais o trabalho independente possa ser uma opรงรฃo.

Os custos de utilizaรงรฃo de uma bolsa de empresa variam muito. Portanto, as letras pequenas devem ser lidas com atenรงรฃo. O espectro vai desde anรบncios gratuitos e pagos e pacotes de consultoria que podem ser reservados, atรฉ mensalidades com e sem prazo mรญnimo, atรฉ um valor fixo ou uma comissรฃo percentual de sucesso se uma transaรงรฃo for concluรญda por meio do anรบncio.

Alรฉm das diferenรงas de custos, tambรฉm existem diferenรงas na qualidade das plataformas. Certifique-se de que a garantia de qualidade seja realizada e que seus dados e entrada de perfil sejam verificados antes da ativaรงรฃo.

Informaรงรตes especรญficas de cada paรญs podem ser encontradas aqui para Alemanha , Suรญรงa , รustria e Reino Unido .

Possรญveis problemas

Se o preรงo for definido de forma irrealista, seu anรบncio nรฃo terรก sucesso. No Reino Unido, apenas 5% das empresas cotadas numa bolsa de empresas parecem ser realmente vendidas por esta mesma razรฃo.

Dependendo da situaรงรฃo, pode ser difรญcil manter o anonimato. Se vocรช revelar muito pouco sobre vocรช, nรฃo atrairรก interessados. Se a intenรงรฃo de venda se tornar pรบblica, poderรก ter um impacto negativo na empresa. As partes interessadas devem ser convidadas a assinar um acordo de confidencialidade, tambรฉm para evitar que informaรงรตes internas caiam em mรฃos erradas.
Pode acontecer que o seu anรบncio atraia turistas turรญsticos que simplesmente gostam de visitar empresas, mas nรฃo tรชm intenรงรฃo de comprar a empresa.
Os golpistas tambรฉm estรฃo ativos aqui. A desconfianรงa รฉ apropriada se o comprador quiser comprar a empresa sem vรช-lo, aceitar qualquer preรงo, sugerir operaรงรตes de cรขmbio ou desejar concluir a transaรงรฃo no exterior.

Sucessรฃo de empresa na Alemanha

Em 2020 e 2021, muitas empresas de mรฉdio porte tiveram que lutar principalmente pela sobrevivรชncia. Quaisquer planos futuros ou de transferรชncia foram forรงados a pausar durante esse perรญodo. Estรก a surgir um quadro muito mais positivo para 2022: cerca de 230.000 empresas procurarรฃo uma soluรงรฃo sucessora atรฉ ao final do ano. Apesar do maior optimismo por parte dos empresรกrios: O fosso estrutural de sucessรฃo, criado por um lado pelas baixas taxas de natalidade e por outro lado pelo baixo interesse no trabalho por conta prรณpria, torna mais difรญcil a procura de um sucessor adequado.

Surgiram iniciativas que pretendem reunir aqueles que estรฃo dispostos a ceder e assumir. Um exemplo รฉ o Centro de Competรชncia RKW , que lanรงou numerosos projetos modelo .
As Cรขmaras de Indรบstria e Comรฉrcio oferecem informaรงรฃo, aconselhamento e apoio a cerca de 30.000 empresรกrios todos os anos, ou seja, tanto empresรกrios ร  procura de um sucessor como futuros empresรกrios. ATENร‡รƒO: O link nรฃo estรก funcionando no momento devido a um ataque cibernรฉtico ao IHK! O Kreditanstalt fรผr Wiederaufbau oferece inรบmeras ofertas de financiamento para futuros empreendedores, que tambรฉm publicou uma lista de verificaรงรฃo para sucessores.

Verifique os aspectos fiscais da venda da empresa antes da transaรงรฃo

Os aspectos tributรกrios da transaรงรฃo devem ser avaliados e otimizados previamente por um profissional. Se vocรช ainda nรฃo possui um consultor fiscal adequado, poderรก encontrar consultores fiscais com a qualificaรงรฃo adicional de โ€œconsultor especialista em sucessรฃo empresarialโ€ em sua regiรฃo no site steuerberater.de . Insira seu CEP e selecione โ€œSucessรฃo da Empresaโ€ em Consultor Especialista. Erros ou omissรตes podem custar caro.

Vender uma empresa โ€“ subsรญdio para empreendedores com mais de 55 anos

Um รบnico proprietรกrio pode ter direito a um subsรญdio de idade ao vender o seu negรณcio. Se o empresรกrio tiver pelo menos 55 anos, a mais-valia permanece isenta de impostos atรฉ 45.000โ‚ฌ mediante pedido. Vocรช sรณ pode solicitar o subsรญdio uma vez. O limite mรกximo para o valor total da isenรงรฃo รฉ de 136.000โ‚ฌ em mais-valias. Para beneficiar da isenรงรฃo, NรƒO รฉ necessรกrio possuir 100 por cento da empresa.

Vender GmbH ou vender aรงรตes da GmbH

Vocรช possui aรงรตes de uma GmbH e gostaria de vendรช-las? Caso nรฃo exista disposiรงรฃo em contrรกrio no acordo parassocial, as aรงรตes poderรฃo ser alienadas a outro acionista ou a pessoa externa. Se o direito de preferรชncia do acionista estiver previsto no acordo de parceria, isso deve ser levado em consideraรงรฃo. Deve tambรฉm ser verificado se o consentimento dos acionistas para a venda das aรงรตes e do comprador รฉ obrigatรณrio para poder vender aรงรตes da GmbH. A transferรชncia deverรก ser reconhecida em cartรณrio e a inscriรงรฃo no registro comercial deverรก ser alterada. Na elaboraรงรฃo do contrato de compra e venda รฉ aconselhรกvel procurar o apoio de um advogado especialista, de forma a evitar riscos de responsabilidade ou desvantagens econรณmicas para o vendedor.

Impostos devidos na venda de aรงรตes

  • No caso de um pequeno investimento inferior a um por cento nos รบltimos cinco anos, uma retenรงรฃo na fonte รบnica de 25% (ou, mediante solicitaรงรฃo, a taxa de imposto pessoal inferior a 25%), mais uma sobretaxa de solidariedade de 5,5% e, se aplicรกvel, pelo menos 8% de imposto religioso รฉ devido sobre o lucro das vendas.
  • Se a participaรงรฃo na empresa for superior a um por cento nos รบltimos cinco anos, entra em aรงรฃo o chamado mรฉtodo do rendimento parcial. Apenas 60% do lucro total รฉ tributado de acordo com a taxa de imposto pessoal, 40% permanece isento de impostos. De acordo com a Secรงรฃo 17, Parรกgrafo 3, existe um montante de isenรงรฃo proporcional (โ‚ฌ 9.060 para uma participaรงรฃo de 100%) que reduz o montante do lucro total tributรกvel (= participaรงรฃo de 60%). O imposto comercial nรฃo se aplica.
  • Se uma corporaรงรฃo GmbH vender aรงรตes, de acordo com um regulamento especial da legislaรงรฃo tributรกria corporativa, apenas 5% do lucro da venda serรก tributado como despesa comercial nรฃo dedutรญvel se a participaรงรฃo acionรกria da empresa for de pelo menos 15%. Impostos comerciais e corporativos tambรฉm sรฃo devidos.

Bolsas de empresas na Alemanha

Aqui vocรช encontrarรก informaรงรตes gerais sobre anรบncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.

Na Alemanha existem inรบmeras bolsas de empresas onde vocรช pode publicar uma oferta de venda ou um pedido de compra. A maior, a prรณxima mudanรงa , รฉ apoiada pelo Ministรฉrio Federal da Economia e pelo KfW. Os seus 730 parceiros regionais oferecem suporte gratuito e irรฃo ajudรก-lo, por exemplo, com a redaรงรฃo do anรบncio e apoiรก-lo na prรฉ-seleรงรฃo de interessados adequados. Vocรช tambรฉm pode anunciar aqui se residir na Alemanha, mas sua empresa estiver localizada no exterior, ou se for um potencial comprador que mora no exterior.

Esta lista oferece uma boa visรฃo geral das bolsas de empresas alemรฃs mais importantes.

Vendendo empresa na Suรญรงa

Aqui vocรช encontrarรก conhecimentos especรญficos da Suรญรงa. Link para informaรงรตes gerais sobre a venda de uma empresa

As PME sรฃo a espinha dorsal econรณmica da Suรญรงa. Na categoria de atรฉ 100 funcionรกrios โ€“ estas sรฃo as empresas que utilizam com mais frequรชncia a classificaรงรฃo de empresas NIMBO โ€“ havia cerca de 590.000 empresas na Suรญรงa em 2018. A maioria deles รฉ propriedade familiar.

A sucessรฃo da empresa deve ser planejada de forma estruturada e de longo prazo, principalmente se a empresa representa a provisรฃo de aposentadoria do empresรกrio. O planejamento financeiro para empreendedores รฉ complexo. A provisรฃo privada e a criaรงรฃo de riqueza sรฃo frequentemente negligenciadas.  Em caso de morte sรบbita, aconselhamo-lo vivamente a celebrar contratos de casamento e heranรงa adequados como medida de precauรงรฃo, a fim de garantir a continuidade da existรชncia da empresa e encontrar uma soluรงรฃo individualmente adequada. 30 por cento das empresas pendentes de sucessรฃo nรฃo podem ser entregues e acabam por encerrar, entre outras coisas porque o proprietรกrio nรฃo cuida do seu sucessor ou cuida dele demasiado tarde. As empresas individuais, em particular, tรชm maiores problemas com a sucessรฃo, uma vez que os interessados num pequeno negรณcio tรชm maior probabilidade de iniciar um novo negรณcio do que de o assumir. Isto nรฃo sรณ tem consequรชncias econรณmicas para o proprietรกrio, mas tambรฉm para numerosos funcionรกrios.

Otimizaรงรฃo fiscal antes da venda

Separaรงรฃo das finanรงas privadas e empresariais : se o proprietรกrio pagar apenas um salรกrio baixo e/ou um dividendo baixo durante anos por razรตes fiscais, podem acumular-se na empresa elevados activos lรญquidos nรฃo operacionalmente necessรกrios. Se o imรณvel for vendido, o comprador terรก que pagar por ele um preรงo de compra mais elevado. Esta situaรงรฃo รฉ desvantajosa para ele porque sรณ pode distribuรญ-los com prejuรญzo nos primeiros cinco anos, uma vez que seriam contabilizados como uma liquidaรงรฃo parcial indireta e tributados em conformidade.
Dica: Pague a liquidez que nรฃo รฉ necessรกria para as operaรงรตes como dividendos especiais antes de vender. A carga fiscal tambรฉm pode ser reduzida atravรฉs do pagamento ao fundo de pensรตes, mas deve decorrer pelo menos trรชs anos entre a compra para o fundo de pensรตes e o subsequente levantamento do montante fixo.

Transferir bens imรณveis nรฃo operacionalmente necessรกrios para propriedade privada
As propriedades da empresa cujo valor seja comparativamente elevado em relaรงรฃo ao valor da empresa tambรฉm devem ser retiradas dos activos da empresa, por exemplo, vendendo-as ao proprietรกrio da empresa.

Divisรฃo da empresa
Se a empresa estiver ativa em mais de um negรณcio principal, pode ser aconselhรกvel dividir a empresa e vender as partes individualmente.

Sucessรฃo intrafamiliar de empresa

Dica: A Universidade de Saint Gallen oferece regularmente seminรกrios de formaรงรฃo contรญnua sobre o tema empresas familiares e sucessรฃo, especialmente para empresas familiares no.

Preรงos para transferรชncia intrafamiliar

A cada plano de sucessรฃo, a empresa deve ser avaliada e um preรงo definido. Para evitar conflitos posteriores, รฉ aconselhรกvel encontrar um especialista independente para esta tarefa. Uma pesquisa de 2016 do Credit Suisse mostrou que o preรงo para familiares ou amigos รฉ menor do que para um sucessor externo. Ambos os grupos recebem desconto mรฉdio de 41% do preรงo de mercado. 18% dos transferidos internos familiares chegaram a obter a empresa โ€œde graรงaโ€, por exemplo atravรฉs de heranรงa ou doaรงรฃo.

Diferenรงas cantonais no imposto sobre doaรงรตes

O imposto sobre doaรงรตes รฉ devido ao destinatรกrio. Cรดnjuges e filhos estรฃo isentos de impostos na maioria dos cantรตes. Exceรงรฃo: existem benefรญcios fiscais nos cantรตes AI, GR, JU e VD.
Os parceiros que coabitam nรฃo sรฃo tratados da mesma forma que os cรดnjuges. Vocรช serรก tributado na faixa tributรกria mais alta; As exceรงรตes sรฃo os cantรตes de OW, Schwyz e Zug.

Otimizaรงรฃo fiscal para transferรชncias intrafamiliares na Suรญรงa

Muitas empresas familiares suรญรงas tรชm demasiada liquidez que nรฃo pode ser transferida para os activos privados do empresรกrio sem incorrer em pagamentos de impostos significativos.

Uma soluรงรฃo รฉ constituir uma holding herdeira ou adquirente, o que reduz a carga tributรกria do vendedor e, assim, possibilita a sucessรฃo a um preรงo acessรญvel. Em tal situaรงรฃo, รฉ aconselhรกvel obter uma chamada decisรฃo fiscal, uma anรกlise jurรญdica vinculativa obtida antecipadamente, da autoridade fiscal responsรกvel.
A sociedade por aรงรตes recรฉm-fundada (a holding) assume os negรณcios da famรญlia. A AG estรก contratando capital externo para a aquisiรงรฃo. A holding recebe pagamentos de dividendos da subsidiรกria, da qual reembolsa o capital emprestado. A vantagem disto รฉ que o reembolso do emprรฉstimo pode estar ligado ao desempenho do negรณcio. Na elaboraรงรฃo de contratos, sรฃo concebรญveis diferentes modelos, dependendo de quem provรฉm o capital emprestado. Por exemplo, o proprietรกrio anterior poderia reter a maioria das aรงรตes atรฉ que metade do emprรฉstimo fosse reembolsado pela holding.

Venda de aรงรตes de ativos privados

Uma questรฃo importante รฉ se a venda de aรงรตes de ativos privados รฉ isenta de impostos
representa ganho de capital. Isso depende de vรกrios fatores do vendedor,
mas tambรฉm depende se o comprador faz distribuiรงรตes que devem ser avaliadas como retiradas de substรขncias nos cinco anos apรณs a compra. Se esta โ€œsubstรขnciaโ€ jรก existia antes da compra, era distribuรญvel ao abrigo do direito comercial e nรฃo era necessรกria para as operaรงรตes, e o vendedor sabia que seriam retirados fundos da empresa para fins de financiamento, a venda รฉ tributรกvel.
Um perito fiscal deve verificar se estas circunstรขncias que desencadeiam uma obrigaรงรฃo fiscal sรฃo realmente cumpridas em casos individuais. Dependendo da complexidade da transaรงรฃo, tambรฉm รฉ altamente recomendรกvel obter um compromisso juridicamente vinculativo da administraรงรฃo fiscal.

Trocas de empresas na Suรญรงa

Aqui vocรช encontrarรก informaรงรตes gerais sobre anรบncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.
Um anรบncio na bolsa de uma empresa pode ser uma forma de atrair a atenรงรฃo, principalmente de vendedores ou potenciais compradores de empresas menores. Lรก vocรช encontrarรก empresas anunciadas para aquisiรงรฃo, bem como a oportunidade de oferecer sua prรณpria empresa para aquisiรงรฃo. As maiores bolsas de empresas que existem hรก muito tempo na Suรญรงa incluem Companymarket e firmforsale .

Financiamento e financiamento

Na Suรญรงa, o desenvolvimento econรณmico das PME รฉ geralmente organizado numa base cantonal. Nesta pรกgina do Departamento de Economia, Educaรงรฃo e Investigaรงรฃo encontrarรก links รบteis sobre o tema do desenvolvimento econรณmico na sua regiรฃo. Hรก tambรฉm informaรงรตes sobre instituiรงรตes de financiamento regionais que podem apoiar uma empresa na fase de arranque, alรฉm dos bancos. Mas tambรฉm existem numerosos instrumentos de financiamento a nรญvel federal.

Transferรชncias de empresas na รustria

Vocรช gostaria de vender sua empresa ou gostaria de adquirir uma empresa? Reunimos uma sรฉrie de informaรงรตes e links รบteis para vocรช. Devido ร s alteraรงรตes demogrรกficas, sรฃo esperadas cerca de 6.500 transferรชncias de empresas relacionadas com a idade por ano na รustria nos prรณximos anos. A proporรงรฃo de transferรชncias intrafamiliares diminuiu continuamente ao longo da รบltima dรฉcada e atualmente estรก estรกvel em cerca de 50%. A outra metade das empresas รฉ vendida a funcionรกrios ou terceiros.

Venda uma empresa, compre uma empresa

A brochura informativa da Cรขmara de Comรฉrcio fornece uma excelente visรฃo geral inicial para quem transfere ou adquire uma empresa austrรญaca.
Importante: Cada caso รฉ รบnico! Depende muito de vรกrios fatores e nรฃo existem respostas universais. Envolve questรตes jurรญdicas, especialmente tributรกrias, administrativas e empresariais, alรฉm de questรตes financeiras. Em caso de dรบvida, procure apoio profissional.

Hรก muito a considerar e erros devem ser evitados, se possรญvel.

Ajuda com dรบvidas sobre legislaรงรฃo tributรกria

KSW, Cรขmara de Consultores e Auditores Fiscais, oferece aconselhamento inicial gratuito. Informaรงรตes sobre a oferta KSW, incluindo links para o escritรณrio estadual responsรกvel por vocรช.

Outras questรตes legais

Se nรฃo tiver um notรกrio de sua confianรงa, a plataforma da Associaรงรฃo Austrรญaca de Notรกrios serรก รบtil para vocรช. Vocรช pode encontrar um advogado na sua regiรฃo e com a especializaรงรฃo desejada no site da Ordem dos Advogados Austrรญaca ou, em alternativa, vocรช pode encontrar um aqui Encontre um advogado .

Tambรฉm pontos de contacto รบteis para os cessionรกrios e cessionรกrios receberem informaรงรตes e apoio sรฃo a organizaรงรฃo da Cรขmara de Comรฉrcio e o serviรงo de arranque .

Prazo para transferรชncia de empresa

Dependendo do tamanho e da complexidade da empresa, um horizonte de planejamento de 5 a 10 anos รฉ apropriado para uma transferรชncia ordenada e bem-sucedida. Isso inclui o processo de venda, que, dependendo da atratividade da empresa e de outras circunstรขncias, leva em mรฉdia entre seis meses e dois anos. O planejamento deve ser documentado por escrito.

Apoio a aquisiรงรตes de empresas

Vรกrias opรงรตes de financiamento estรฃo disponรญveis. Incluem emprรฉstimos preferenciais, subsรญdios รบnicos ao investimento, benefรญcios fiscais e de taxas e subsรญdios de consultoria. As pessoas que usaram essas bolsas avaliam-nas positivamente e consideram que vale a pena o esforรงo.

Infelizmente, o cenรกrio de financiamento รฉ confuso e varia de estado para estado. Existem tambรฉm programas de financiamento a nรญvel federal e da UE. O cenรกrio de financiamento estรก em constante mudanรงa. ร‰ importante pesquisar com antecedรชncia para nรฃo desperdiรงar dinheiro. O seu consultor fiscal pode ajudรก-lo, se necessรกrio, ou obter uma visรฃo geral inicial sobre se e qual financiamento รฉ adequado para vocรช, usando o link para o banco de dados de financiamento da Cรขmara de Comรฉrcio ou o piloto de financiamento da Austria Wirtschaftsservice GmbH
Financiamento para os setores hoteleiro e turรญstico: ร–HT (Banco Austrรญaco de Hotelaria e Turismo), tambรฉm รฉ possรญvel financiamento especial para jovens empreendedores .
Sob certas condiรงรตes, a Lei de Apoio a Novas Empresas (NEUFร–G) isenta novas empresas e empresas e transferรชncias parciais de empresas de vรกrios impostos e taxas estaduais.

Importante: O cessionรกrio da empresa deve ter obtido uma declaraรงรฃo confirmada da transferรชncia (parcial) da empresa (formulรกrio oficial NeuFรถ) antes do primeiro contacto com as autoridades. O formulรกrio relevante estรก disponรญvel na sua Cรขmara de Comรฉrcio ou como formulรกrio online e pode ser enviado eletronicamente. Para isso รฉ necessรกria assinatura de celular ou cartรฃo de cidadรฃo.

Trocas de empresas na รustria

Aqui vocรช encontrarรก informaรงรตes gerais sobre anรบncios em bolsas de empresas e suas vantagens e desvantagens.
Um anรบncio na bolsa de uma empresa pode ser uma forma de atrair a atenรงรฃo, principalmente de vendedores ou potenciais compradores de empresas menores. Lรก vocรช encontrarรก empresas anunciadas para aquisiรงรฃo, bem como a oportunidade de oferecer sua prรณpria empresa para aquisiรงรฃo. As Cรขmaras de Comรฉrcio Austrรญacas tambรฉm operam uma bolsa sucessora. Os anรบncios sรฃo gratuitos e podem ser colocados anonimamente.

Links รบteis para vender uma empresa no Reino Unido

Vocรช รฉ um comerciante individual independente, uma parceria ou uma GmbH e a empresa serรก vendida: suas responsabilidades

Quem precisa ser informado neste caso e o que precisa ser levado em consideraรงรฃo? No que diz respeito ao lado do governo, este site do governo britรขnico fornece informaรงรตes.

Vender uma empresa no Reino Unido atravรฉs de uma plataforma de vendas

Numerosas PME sรฃo oferecidas nos chamados websites de empresas ร  venda, algumas pelos prรณprios proprietรกrios e outras por corretores de empresas. As maiores, mais profissionais e mais conhecidas plataformas sรฃo RightBiz e BusinessesForSale . O foco da RightBiZ estรก em alimentos, o foco da BusinessesForSale estรก em varejo e alimentos. Os serviรงos sรฃo o foco do Daltonbusiness.com .

Perguntas frequentes

Quanto tempo leva para vender uma empresa?

Evite uma transaรงรฃo precipitada. Planeje e prepare o processo de vendas com bastante antecedรชncia.
Dependendo do tipo de transferรชncia, o perรญodo de tempo desde o contato inicial atรฉ a transferรชncia real difere. Em mรฉdia, uma sucessรฃo familiar-interna leva 6,5 anos, uma sucessรฃo interna na empresa 3,3 anos e uma sucessรฃo externa na empresa 1,6 anos. Dependendo do tamanho da empresa e da complexidade da transaรงรฃo, em casos excepcionais ela pode ser mais rรกpida, mas tambรฉm pode demorar significativamente mais.

Posso vender meu negรณcio sozinho?

Se vocรช tem experiรชncia em vendas corporativas, vocรช pode fazer isso. Se vocรช nรฃo tem experiรชncia ou conhecimento, isso nรฃo รฉ recomendado. Erros podem custar caro, e nรฃo apenas financeiramente. Hรก tambรฉm aspectos tributรกrios e legais que precisam ser levados em consideraรงรฃo. Obtenha aconselhamento especializado em tempo รบtil, mas tome as decisรตes vocรช mesmo.

Que tipos de sucessรฃo empresarial existem?

Um sucessor pode ser dentro da famรญlia, dentro da empresa ou externo ร  empresa. Aproximadamente trรชs formas podem ser distinguidas:
Compra mediante pagamento รบnico, transferรชncia contra benefรญcios plurianuais ou recorrentes (pensรตes, parcelamentos, encargos permanentes) e
Doaรงรฃo (heranรงa antecipada).

Quais sรฃo as etapas tรญpicas envolvidas na venda de uma empresa?

Desenvolvimento de uma estratรฉgia, criaรงรฃo de uma avaliaรงรฃo da empresa e documentaรงรฃo de vendas, nรบmeros claramente preparados e uma expectativa de preรงo realista, pesquisa de compradores: longlist/shortlist; Se possรญvel, abordar vรกrios potenciais compradores adequados ao mesmo tempo, negociaรงรตes: se possรญvel com vรกrias partes interessadas ao mesmo tempo, a fim de fortalecer a posiรงรฃo negocial, realizando a devida diligรชncia, celebraรงรฃo do contrato: esclarecimento de todos os pontos relevantes, elaboraรงรฃo o contrato de compra, processamento e entrega.

O que รฉ a devida diligรชncia?

Todos os documentos relevantes sรฃo carregados em uma sala de dados virtual protegida e podem ser visualizados pelo potencial comprador atravรฉs da Internet. A quantidade de dados estรก sempre relacionada ao tamanho e complexidade de uma empresa. O exame centra-se tradicionalmente nas seguintes รกreas: finanรงas e impostos, questรตes jurรญdicas, organizacionais e, se necessรกrio, tรฉcnicas.

Como รฉ calculado o preรงo de uma empresa?

O valor da empresa nรฃo รฉ o preรงo, mas uma base para a precificaรงรฃo. O preรงo รฉ determinado pela oferta e procura, bem como pelas negociaรงรตes. O vendedor quer obter o preรงo mรกximo pela sua empresa, o comprador quer pagar o mรญnimo possรญvel. O preรงo de compra deve ser justo para ambos os lados. O preรงo de compra deve poder ser pago apรณs 5 a 8 anos.

Como obtenho o preรงo mรกximo na venda de uma empresa?

1. Alguรฉm se aproxima de vocรช ativamente e faz uma oferta. Aqui vocรช tem uma posiรงรฃo de negociaรงรฃo confortรกvel, principalmente se nรฃo tiver pressa em vender.
2. Vocรช pensa sistematicamente sobre quem poderia ser considerado como potencial comprador, aborda todos ao mesmo tempo e depois conduz negociaรงรตes paralelas com todas as partes interessadas. A concorrรชncia estimula os negรณcios e aumenta os preรงos.

O que pode deprimir o preรงo de venda?

Fatores importantes que podem levar ร  reduรงรฃo do preรงo de venda sรฃo: pressรฃo de tempo por parte do vendedor, falta de potenciais compradores, processamento rรกpido e pagamento em dinheiro, exclusรฃo de responsabilidade, garantia da continuidade da empresa e dos empregos.

Qual รฉ o trabalho de um consultor de fusรตes e aquisiรงรตes?

A principal tarefa de um consultor de M&A รฉ criar seguranรงa nos processos e evitar erros caros. O objetivo รฉ uma soluรงรฃo que faรงa sentido do ponto de vista econรณmico, seja eficiente em termos fiscais e legalmente possรญvel. Um consultor experiente e bem relacionado aumenta o cรญrculo de potenciais compradores e, assim, as chances de uma venda bem-sucedida.

Quanto custa um consultor de fusรตes e aquisiรงรตes?

Apรณs um inventรกrio nรฃo vinculativo no qual sรฃo determinados os seus objetivos, estratรฉgia de vendas e necessidades de suporte, um consultor respeitรกvel farรก uma oferta por escrito se avaliar como alta a probabilidade de sucesso nas condiรงรตes dadas (por exemplo, suas expectativas de preรงo).
Dependendo do setor, do tamanho da empresa e do volume de transaรงรตes, รฉ comum uma comissรฃo relacionada ao desempenho entre 3% e 10%. Um componente fixo tambรฉm รฉ comum, por exemplo, mensalmente ou quando determinados marcos sรฃo alcanรงados. Alguns Exemplos para Modelos de taxas

O que torna uma empresa invendรกvel?

Expectativas excessivas de preรงos e um modelo de negรณcios insustentรกvel sรฃo os principais motivos que podem tornar uma empresa invendรกvel. Se uma empresa tiver muitos proprietรกrios, a situaรงรฃo do negรณcio deteriora-se continuamente e, se a documentaรงรฃo for inadequada ou falsa, estas sรฃo outras razรตes que tornam a venda mais difรญcil.
Uma venda sob grande pressรฃo de tempo, por exemplo por razรตes econรณmicas ou de saรบde, pode facilmente significar o fim antes de a venda ser concretizada.

Qual รฉ a diferenรงa entre um acordo de ativos e um acordo de aรงรตes?

Numa transaรงรฃo de ativos, os ativos de uma empresa sรฃo adquiridos individualmente. Vantagem: minimizaรงรฃo dos riscos de responsabilidade, desvantagem: muito confuso dependendo do tamanho da empresa. Em uma transaรงรฃo de aรงรตes, o comprador adquire aรงรตes da empresa (aรงรตes, aรงรตes empresariais ou acionistas). Vantagem para o vendedor: Os ganhos de capital sรฃo favorecidos em termos fiscais aqui.

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